人工智能行业投资机会 - 人工智能行业蓬勃发展，成为投资热点，但部分科技公司股价因炒作被推高，估值存在泡沫[1] - 台积电(TSM)、超微电脑(SMCI)和谷歌母公司Alphabet(GOOGL)当前市盈率低于英伟达，估值更具吸引力[2] - 尽管面临特朗普关税政策带来的全球经济不确定性等短期逆风，人工智能的长期趋势将推动这些公司业务增长[4] 台积电(TSMC) - 在AI芯片制造领域占据领先地位，3纳米制程技术贡献一季度营收的22%，达255亿美元，去年同期仅为9%[6] - 正在研发2纳米技术，预计今年投产，一季度销售额同比增长35%至255亿美元，毛利率从53.1%提升至58.8%[7] - 预计二季度营收将达到284-292亿美元，较去年同期的208亿美元增长至少37%[8] - 获得66亿美元联邦政府资助，用于在美国建设半导体制造设施[9] 超微电脑(Supermicro) - 为AI系统提供服务器和数据存储解决方案，2025财年三季度营收达46亿美元，同比增长19%，但低于预期的50亿美元[10][11] - 预计2025财年全年销售额将达到218-226亿美元，较上一财年的149亿美元显著增长[12] - 2025财年前三季度累计营收已达162亿美元，超过上一财年全年总额[13] Alphabet - 2023年资本支出达525亿美元用于建设先进AI系统，旗下所有拥有5亿以上用户的产品均已整合AI技术[14] - 一季度谷歌搜索和云计算业务实现两位数同比增长，总营收达902亿美元，较2024年的805亿美元增长[15] - 旗下Waymo自动驾驶业务每周提供超过25万次乘客服务，较去年增长五倍[16] - 近期股价下跌部分源于过去一年输掉两起关键反垄断案件，但公司有机会上诉[17] 投资建议 - 尽管面临短期挑战，人工智能市场的持续扩张使这三家公司具备长期增长潜力，当前估值具有吸引力[18]