投资组合调整 - 杜肯资本管理公司第一季度将特斯拉持仓削减约50%至1880万股 [2][3] - 同期对另一家人工智能股票增持超过四倍 该股自首次公开募股以来上涨2800% [2] - 对台积电持仓增加逾四倍 当季新增购买4.91亿股 [10] 特斯拉业务状况 - 核心电动汽车业务面临挑战 特别是在中国市场面临比亚迪等竞争对手市场份额侵蚀 [8] - 股价波动受政治因素影响 特朗普当选后因马斯克与总统关系密切而上涨 但第一季度大部分涨幅消退 [3][4] - 公司估值持续高企 依赖于全自动驾驶技术和Optimus机器人等未来计划 [7] 台积电业务前景 - 被英伟达首席执行官黄仁勋称为全球领先芯片制造商 制造英伟达下一代Blackwell芯片 [11] - 第一季度业绩超出华尔街共识预期 预计2025年收入增长中位数20%区间 人工智能相关收入今年将翻倍 [13] - 当前远期市盈率为18倍 在人工智能领域属于合理估值水平 [14] 行业技术格局 - 台积电是图形处理器最先进制造商之一 英伟达坦言若无法合作将面临性能和成本挑战 [11][12] - 尽管存在特朗普政府对在华业务芯片企业的出口限制 但管理层仍观察到强劲人工智能需求 [13][14]