北水资金整体流向 - 5月22日港股市场北水成交净买入38.8亿港元 其中港股通(沪)净买入30.24亿港元 港股通(深)净买入8.56亿港元 [1] 个股净买入情况 - 建设银行获净买入9.29亿港元 主要因内银股受存款利率调整政策提振 预计降息对银行息差综合影响为+4BP 对今明两年利润增速影响约+1.4%/+1.5% [2][4] - 美团-W获净买入3.58亿港元 里昂预计其第一季度核心本地商务业务收入同比增长17% 外卖业务收入增长13%至411亿元 [2][5] - 泡泡玛特获净买入1.52亿港元 摩根士丹利将其2025-2027年销售额及净利润预期上调5%-9% 预计今年销售额同比增98% [2][5] - 中国海洋石油获净买入7022万港元 [7] - 理想汽车-W获净买入9848万港元 [7] 个股净卖出情况 - 腾讯控股遭净卖出4.64亿港元 建银国际指出其AI投资可能暂时拉大收入与利润增长差距 [2][6] - 小鹏汽车-W遭净卖出3.89亿港元 尽管一季度总收入同比增长141.5%至158.1亿元且毛利率创15.6%历史新高 但部分资金逢高抛售 [2][6] - 阿里巴巴-W遭净卖出2.19亿港元 [2][7] - 小米集团-W遭净卖出1.08亿港元 市场关注其新车YU7将于7月上市 [2][6] - 中芯国际遭净卖出9848万港元 因设备维护突发状况影响晶圆生产 可能拖累全年收入及毛利率 [5] - 三生制药遭净卖出2.38亿港元 [7] 行业动态与政策影响 - 内银股获资金加仓 因多家银行自5月20日起调整存款利率 国有大行及股份行均公示新人民币存款挂牌利率 [4] - 半导体行业国产替代迫切性叠加消费电子补贴政策 预计将带动中芯国际产能利用率逐步回升 [5]