文章核心观点 - 中国头部量化私募机构正积极将大模型技术应用于量化投资决策 有望借助新技术实现跨越式发展 并在全球竞争中占据有利位置 [1][7] - 念空科技作为代表性机构 通过与高校合作提出新的大模型后训练方法 并已开始将大模型应用于内部量化决策测试 展现出接近传统AI策略的预测能力 [1] - 全球头部量化机构对大模型应用持谨慎态度 推进缓慢 这为中国量化机构提供了利用技术认知差实现超车的机遇 [2][3] 公司战略与技术布局 - 念空科技已开始将大模型应用于量化决策 内部测试显示其大模型已展现出接近传统AI策略的预测能力 [1] - 公司董事长王啸创立了专注于大语言模型底层算法和工程技术的创新型科技公司上海全频思维人工智能科技有限公司(AllMind) [3] - AllMind将着重探索大模型在垂直行业领域的应用 短期内着眼于训练基于金融数据的专项大模型 未来拟开放合作探索新材料、医药研发等垂直领域 [3] - 念空科技通过聚焦垂直领域应用和小步快跑的实验 在资源相对有限的情况下率先进行了大模型+量化分析的探索 [4] - 公司布局大模型的最大特点是注重落地应用 目标是成为“用得最好”的公司 并认为对大模型进行正确训练的能力将是未来公司之间最大的壁垒 [5] - 公司自2015年成立起即布局AI 成为行业中少数“全流程AI驱动的量化公司”之一 从2019年开始已将Transformer算法应用在实盘产品组合中 [6] 公司发展历程与规模 - 念空科技成立于2015年 成立第一年管理的资产规模就突破10亿元 第二年达到60亿元 进入当时国内行业头部梯队 到2022年时管理规模跨入百亿元 [6] - 作为一家长远发展的资管机构 公司于2023年开始拓展海外市场 成立了海外基金 [7] 行业趋势与竞争格局 - 全球头部量化机构对大模型仍持谨慎态度 推进节奏相对缓慢 多数探索仍处于试验和辅助阶段 [2] - 国际巨头的技术迟滞为国内小型玩家提供了利用认知差实现跨越式发展的机遇 [3] - 每一次工具算法跃迁都会驱动量化投资的进化 大模型高度模拟人类神经网络思维 在量化投资领域可能带来比传统AI更进一步的增长潜力 [7] - 拥抱大模型等新兴技术可能在未来重塑全球量化投资的竞争格局 帮助中国量化实现“超车” [7] - 当前行业类似于2017年AI技术爆发的前夜 未来中国私募行业将集中至四五家巨头主导 对AI与大模型的掌握能力将成为决定胜负的关键要素 [7]