重大资产重组新规落地与市场反应 - 5月16日，上市公司重大资产重组新规落地，政策给重组松绑 [1] - 新规驱动下，ST板块指数以跳空上涨方式突破2024年11月以来的三重顶及2024年3月的顶部，板块表现活跃 [13] - 多只重组题材概念股及并购重组概念股涨停，成为市场阶段主线 [2][14] 并购重组潜力公司的筛选思路 - 大股东实力雄厚且拥有较多未上市优质资产的公司具备重组潜力 [4] - 大股东或实控人为央国企的上市公司，若大股东持股比例在30%左右或以下且业绩较差，则有动力进行并购重组 [5] - 上市公司是大股东少有或仅有的上市平台，或曾有回购、增持、出售不良资产等动作，均存在一定重组预期 [6][7] - 曾有重组动作但最终失败的“壳”资源公司，表明其有并购重组意愿 [8] - 以中航黑豹（现为“中航沈飞”）为例，重组前大股东金城集团持股比例低于20%，通过重大资产出售及发行股份购买资产实现沈飞集团上市 [11] 当前市场整体表现与板块动向 - 5月19日，A股三大指数震荡整理，上证指数几乎平盘，深证成指、创业板指分别下跌0.08%、0.33% [12] - 沪深两市成交额10865亿元，较上一交易日微幅缩量31亿元 [12] - 全市场3564只个股上涨，1692只个股下跌，个股涨跌幅中位数为上涨0.62% [13] - 中长期行情向好，但未来两周左右走势存在变数，上证指数因窄幅整理及10日均线支撑，可能出现超短线变盘，但方向不明确 [13] - 与前期热点仅维持3天相比，并购重组题材炒作持续性更好，但仅适合短线及交易能力稳定的选手 [15] 活跃板块的技术与逻辑分析 - 航运概念板块：涨幅位居概念板块前列，其指数已突破过去半年的双顶形态，预计会反复活跃 [15] - 交通设施板块：涨幅位居行业板块第一，与航运概念板块有多只个股交集 [15] - 造纸板块：在横盘整理几个交易日后，板块指数上涨1.8%，创下阶段新高 [16] - 驱动因素包括部分公司具有涨价题材及部分个股走出趋势行情，板块呈现技术面突破创阶段新高且有逻辑加持的特征 [16] 宏观经济与行业相关消息 - 国家统计局表示将推动价格合理回升，核心在于通过政策引导使价格水平回归与经济基本面相匹配的合理区间 [18] - 此政策导向对工业品及食品饮料板块利好明显 [18] - 工业品方面，近期市场出现了以中毅达为代表的部分品种涨价逻辑驱动 [18] - 食品饮料板块在4月美国关税政策出炉后一度成为阶段主线，5月13日出现近一个月地量后，呈现量价齐升现象 [18] - 4月份全国规模以上工业增加值同比增长6.1%，服务业生产指数同比增长6.0%，社会消费品零售总额同比增长5.1%，国民经济延续向新向好态势 [19] - 首次应用鸿蒙操作系统的个人电脑正式发布，标志着国产操作系统在PC领域实现重要突破 [19] - 英伟达CEO表示，公司将于今年第三季度推出GB300硬件系统 [20] - 近两日，广州、厦门地区部分银行的房贷利率下限定价分别上浮10bp、5bp [21] 短期市场策略总结 - 市场仍处于关键时间窗口，在未出现明确信号前，短期操作以概念题材为主 [21] - 板块方面，关注并购重组题材以及以航运为代表的“抢出口”方向 [21]