文章核心观点 冰岛共和国向2026年6月3日到期的0.625%债券持有人发出要约，计划用新债券发行所得部分资金回购债券，以主动管理即将到期的债务并延长平均债务期限 [1][4] 要约概述 - 2025年5月19日，冰岛共和国向2026年6月3日到期的0.625%债券持有人发出要约，邀请其以现金出售债券，未偿还本金总额为5亿欧元 [1] - 要约依据2025年5月19日的招标要约备忘录条款和条件进行，有相关要约和分发限制 [2] - 债券信息：ISIN为XS2182399274，参考利率为1年期欧元中期掉期利率，固定利差为-15个基点，要约金额为全部 [3] 要约理由 - 发行新债券，用部分所得资金回购现有债券，以主动管理即将到期的债务并延长平均债务期限 [4] 购买价格和应计利息 - 购买价格根据招标要约备忘录确定，收益率为固定利差-15个基点与定价时1年期欧元中期掉期利率之和，购买价格为剩余本金和利息折现到要约结算日的价值减去应计利息 [5] - 要约结算日支付应计利息 [6] 新融资条件 - 2025年5月19日，冰岛共和国宣布将在50亿美元欧元中期票据计划下发行欧元固定利率新债券 [7] - 购买债券受新债券发行定价、认购协议签署及协议在要约结算日有效等条件限制，冰岛共和国有权放弃这些条件 [8][9] 新债券分配优先级 - 参与要约并认购新债券的持有人在新债券分配上有优先级，但分配由冰岛共和国决定，金额可能与有效投标债券本金不同 [10][11][12] - 新债券定价和分配预计在要约截止日期前进行，持有人应尽快向交易商经理表明投标意向和数量 [13] - 如需额外认购新债券，需按标准程序向联席牵头经理单独申请 [14] 接受和无比例缩减 - 若接受有效投标，冰岛共和国将在满足或放弃新融资条件后，全额购买有效投标债券，无比例缩减 [18] 投标指令 - 持有人需在2025年5月23日下午5点（CEST）前向投标代理提交有效投标指令，指令不可撤销，有特殊情况除外 [19] - 投标指令的最低面值为10万欧元，可按1000欧元整数倍递增，申请新债券优先级的金额至少为10万欧元 [20] - 低于10万欧元面值的投标指令将被拒绝 [21] 要约时间表 | 事件 | 时间和日期 | | --- | --- | | 要约开始 | 2025年5月19日星期一 | | 截止日期 | 2025年5月23日星期五下午5点（CEST） | | 1年期欧元中期掉期利率确定 | 预计2025年5月27日星期二上午11点左右（CEST） | | 结果和定价公布 | 2025年5月27日星期二定价时间后尽快 | | 要约结算日 | 预计2025年5月28日星期三 | 冰岛共和国可自行决定延长、重新开放、修改、放弃条件或终止要约 [22] 交易商经理和投标代理 - 交易商经理为巴克莱银行爱尔兰分行、花旗环球金融欧洲公司和摩根大通欧洲公司，投标代理为花旗银行伦敦分行 [25] - 关于要约的问题和协助请求可联系交易商经理，投标指令交付问题可联系投标代理 [25][28] 要约和分发限制 - 意大利：要约在意大利为豁免要约，持有人可通过授权人士按相关法律规定投标 [31] - 英国：相关文件未获授权，不得向公众分发，可能有豁免情况 [33] - 法国：相关文件只能分发给法国合格投资者，未提交法国金融市场管理局审批 [34] - 一般情况：要约在非法情况下不构成买卖要约，持有人需作出相关陈述，否则投标可能被拒绝 [35][37]