中美贸易活跃度提升 - 中国出口美国货物恢复发运，海运价格预计上涨，5月始发货量或短线激增，6月底迎来高峰 [2] - 鸿利达部分客户恢复生产出货，部分仍在观望并谈判新价格 [2] - 微电新能源重启出口美国订单，第一步清理库存 [3] 关税政策调整 - 中美双边关税大幅降低，美方取消91%加征关税，中方相应取消91%反制关税 [3] - 美方暂停24%对等关税90天，中方也暂停24%反制关税90天 [3] - 关税下降部分被运价上涨抵消，出口成本与政策前差别不大 [4] 市场反应与产业链变化 - 华强北电子市场迅速恢复繁忙，CPU等芯片价格大幅下跌，部分型号价格腰斩 [5] - 外向型企业加速重启订单，跨境物流公司观察到客户急于发货 [6] - 预计90天窗口期内集中出货可能引发抢运潮，美国线即期运价或上涨 [7] 海运与空运市场动态 - 4月中美海运量下降，船公司削减22%运力，跨太平洋航线运价保持平稳 [7] - 关税下调后空运需求预计回升，5月初美线空运包机运价跌至20元/千克 [7] - 船公司提醒提前预留6月初舱位，5月舱位紧张 [15] 企业应对策略 - 鸿利达出口美国产品仍需叠加30%关税，客户分两类：急需补货和观望 [8] - 微电新能源考虑美国建厂及拓展日韩、拉美市场，美国市场占营收30% [11] - 宁波华彩电器推进东南亚建厂计划，预计8月投产 [17] 行业差异化影响 - 按摩仪跨境电商企业认为关税短期变化对运营影响有限，备货周期较长 [13] - 光模块行业受关税影响较小，4月调整对行业豁免 [14] - 光伏行业受关税缓和利好，晶科能源沙特项目按计划推进 [14] 产能与市场布局 - 鸿利达2018年起拓展国内市场，美国贸易占比从80%降至50% [17] - 新宝股份增资5000万美元扩大印尼产能，二期项目预计二季度量产 [18] - 照明行业低毛利企业压力大，需开拓其他市场或布局海外产能 [18] 贸易数据与预测 - 2024年中美双边海运贸易总量1.8亿吨，占全球1.4% [15] - 4月中国对美国出口总额同比下降20%，跨太平洋东向航线贸易量跌20%-30% [15] - 过去六周亚洲至美国和拉丁美洲航线中国始发货量下降30%-60% [16]