平安人寿近期增持银行H股 - 平安人寿于5月12日增持农业银行H股1.47亿股，持股数量由30.44亿股增至31.91亿股，占H股股本比例由9.90%增至10.38% [1] - 平安人寿于5月9日增持邮储银行H股2329万股，持股数量由19.74亿股增至19.97亿股，占H股股本比例由9.93%增至10.05% [1] - 平安人寿于5月6日增持招商银行H股347.55万股，占该行H股股本比例由11.92%增至12% [1] - 这是平安人寿年度内第二次对农业银行H股和邮储银行H股进行举牌，此前分别在今年2月和1月进行过举牌 [1] - 平安系今年在A股和H股市场表现积极，举牌次数多且涉及个股数量多 [1] 险资整体举牌动态与市场观点 - 今年以来险资已举牌13家上市公司，其中H股占据10席，A股占据3席 [2] - 从行业分布看，银行板块最受险资青睐，占比超过40%，公用事业和能源类公司紧随其后 [2] - 市场分析指出，险资作为长期“耐心资本”加速入场，对稳定A股和H股市场具有显著意义，其大额增持能提升个股流动性和交易活跃度，并发挥“压舱石”作用 [2] 险资举牌的核心动因 - 在低利率和资产荒背景下，险资面临潜在“利差损”压力，通过权益投资增厚收益具有现实必要性 [3] - 新会计准则下，举牌后的会计计量方式变更有助于提升险企利润表的稳定性 [3] - 政策层面持续推动中长期资金入市，今年1月六部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确要求提升保险资金投资A股比例，为险资举牌提供了政策支持 [3] 银行股受险资青睐的原因 - 银行股普遍具备低估值特征，投资安全边际较高 [3] - 银行股尤其是国有大行具有稳定的高分红特性 [3] - 银行业经营稳健，与险资追求长期稳定收益的投资理念高度契合 [3] 其他险资举牌案例与观点 - 中邮人寿于4月29日斥资8.69亿元举牌A股上市公司东航物流，持股比例达5% [2] - 中邮保险资产管理有限公司相关负责人在2月表示，2025年整个股票市场的机会显著大于过去两三年，因此将逐渐增加波动性较大的股票配置，期望获得更多超额收益，同时也在建立成熟的股权投资团队 [2]