美国政府拟削减银行资本要求 - 美国政府计划宣布对银行资本要求进行十多年来最大规模的削减 这是特朗普政府放松监管议程的标志性动作 [1] - 监管机构计划在未来几个月内下调补充杠杆率(SLR) 该指标要求大型银行针对总杠杆率持有规定数量的高质量资本 [3] 补充杠杆率(SLR)规则背景 - SLR规则诞生于2014年 是2008-2009年金融危机后为防范银行系统风险实施的改革举措之一 计算公式为一级资本除以风险资产 [3] - 美国八大银行目前必须持有相当于总杠杆率至少5%的一级资本 而欧洲、加拿大和日本等地区的大型银行仅需维持3.5%至4.25%的资本水平 [6] 银行业对SLR规则的立场 - 银行游说者长期反对SLR规则 认为该规则对持有美国国债等低风险资产的银行造成"惩罚" 妨碍了银行促进29万亿美元政府债务市场交易的能力 [4] - 银行业游说团体希望美国杠杆率要求与国际标准接轨 预计监管机构将在今年夏天前提出相关改革建议 [4][6] 政策调整的潜在影响 - 降低SLR可能助力特朗普政府实现通过允许银行购买更多国债来降低借贷成本的目标 同时激励银行在国债交易中发挥更重要作用 [5] - 若将国债和央行存款排除在杠杆率计算之外 美国大型银行可释放约2万亿美元资产负债表空间 但会使美国与国际标准脱节 [6] 监管机构的态度 - 美国财政部长贝森特表示SLR改革是美联储、货币监理署和联邦存款保险公司等主要银行监管机构的"重中之重" [6] - 美联储主席鲍威尔2月曾提及需要降低补充杠杆率的校准 以改善国债市场结构 [6] 当前实施情况 - 多数美国大型银行更多受到美联储压力测试和风险加权资本要求等其他规则约束 限制了它们从SLR改革中的获益程度 [7] - 摩根士丹利估算目前仅有道富银行真正受SLR约束 [7]