公司规模变动 - 2025年一季度公司资产规模单季度缩水687.58亿元，降幅达12.79%，为全市场规模下滑最大的基金公司 [1] - 截至2025年3月末，公司管理总规模为4686.55亿元，较2022年中的5960.84亿元出现显著下降 [1] - 货币市场基金是规模暴跌主因，2025年一季度规模锐减516.9亿元，可能与机构投资者动向相关 [1] 核心基金经理业绩表现 - 基金经理何帅管理的产品近三年全部跑输业绩比较基准超20%，其代表作交银优势行业混合近三年收益为-20.79%，跑输基准27.30个百分点 [1][2] - 何帅管理的交银持续成长A近三年累计亏损25.94%，跑输业绩比较基准31.18个百分点 [2] - 何帅的管理规模从巅峰期的217亿元缩水至101亿元，遭遇腰斩式赎回 [3] 投资策略与市场环境 - 何帅以逆向投资和低估值价值股见长，但近年市场风格转向人工智能、新能源等成长板块 [3] - 其重仓的金融、医药、传统制造业个股表现疲软，例如2024年沪深300指数涨幅达14.68%，但其管理的交银优势行业混合仅微涨0.02% [3] - 截至2024年12月31日，交银优势行业混合前十大持仓中农业银行、中国银行等银行股占比显著提升，而截至2025年5月中多只银行股创下历史新高 [3] 公司整体产品业绩 - 公司旗下共计26只基金在近三年跑输业绩比较基准10%以上 [4] - 封晴管理的交银内核驱动混合近三年跑输业绩比较基准达31.43% [4] - 韩威俊管理的5只产品中有4只近三年跑输业绩比较基准超20%，刘鹏管理的3只产品全部上榜 [4] 政策环境影响 - 证监会2025年5月发布新规，要求基金公司将三年以上长期业绩考核权重提升至80%，或能倒逼公司回归投资能力建设 [6]