美股市场表现 - 5月13日为过去5年中全球美股第二大净买入日，净买入主要由空头回补推动，单日净头寸上升2.6个百分点，从一个月前的65%升至73% [1][2] - 标普500指数全年涨幅转正，美国半导体股隔夜大涨，主要受益于沙特与美国签订5年AI订单，英伟达与Humain将在沙特建设数据中心，首阶段部署18000颗GB300 Grace Blackwell芯片 [2] - 高盛交易台信息显示本周正上演"大逼空"行情，5月13日净买入达到3.7标准差 [2] - CTA模型资金买盘上升，预计将有约110亿美元的标普500买盘流入 [3] 港股市场表现 - 恒生指数5月14日大涨2.3%报23640.65点，主要受互联网巨头业绩驱动 [1][5] - 京东一季度营收同比增长16%，接近行业平均增速6%的三倍，调整后经营利润同比上涨38%（市场预期16%） [5] - 腾讯集团收入同比增长13%达1800亿元，调整后净利润同比增长22%至610亿元，资本开支环比下降至274亿元 [6] - 建银国际预计恒指有望站稳22800点，短期上望24000~24800点 [6] A股市场表现 - 上证综指站上3400点大关，多家外资机构上调中国股市评级 [1][8] - 高盛将中国2025年GDP预测从4%上调至4.6%，2026年从3.5%上调至3.8% [1][8] - 瑞银证券数据显示全部A股盈利在2025年一季度同比增长3.5%，非金融板块同比增长4.2% [9] - 瑞银建议战术性增配成长、小盘股，因其具有更高海外收入敞口 [9] 宏观经济预测 - 高盛将美国2025年四季度同比GDP增速预测上调50个基点至1%，标普500的2025年12个月目标点位从6200上调至6500 [8] - 渣打维持2025年中国GDP增长4.8%的预测 [8] - 机构预计2025年和2026年中国实际出口额将基本持平（此前预测为每年-5%） [1]