贸易紧张局势缓和 - 美中达成90天贸易休战协议 显著降低对价值数千亿美元商品的关税[1] - 美国对华进口商品关税从145%降至30% 中国对美商品关税从125%降至10%[1] - 协议提供了暂时的缓解 并为进一步谈判打开了大门[1] 苹果公司影响分析 - 苹果公司股价在消息公布后上涨 为经历了数月不确定性和负面展望的市场带来急需的缓解[2] - 苹果公司股价年初至今下跌15% 表现大幅落后于标普500指数 部分原因是受早期关税消息影响[3] - 由于苹果公司在中国有大量制造业务 贸易紧张局势缓和对公司是重大利好[4] - 苹果公司此前曾警告可能通过提高iPhone价格将增加的成本转嫁给消费者 因此近期消息对公司和消费者都极为有利[4] - 苹果公司一直在积极将制造业务转移到其他国家（如越南、印度） 作为其供应链多元化战略的一部分 以减轻地缘政治紧张和关税带来的风险[5] 耐克公司影响分析 - 耐克公司股价在消息公布后同样出现反弹[2] - 耐克公司股价在2025年同样表现不佳 下跌超过17% 大幅跑输标普500指数[6] - 季度业绩疲软源于其产品需求不振 而最初的关税公告导致股价暴跌[6] - 与苹果类似 其股价已从2025年低点强劲反弹 近期公告带来了显著缓解[6] - 由于服装类公司普遍在中国有大量制造业务 最初的关税公告使其股价遭受重创 投资者大幅重新评估其盈利前景[8] - 耐克公司的每股收益预期因此大幅下调[8] - 鉴于近期局势缓和 预计这些每股收益预期可能会逐步上调[9] 行业与公司战略展望 - 贸易紧张局势缓和为包括苹果和耐克在内的对中国有大量业务敞口的公司股票提供了急需的缓解[10] - 鉴于“更便宜”的贸易环境 预计两家公司都将迎来积极的基本面预期修正[11] - 值得注意的是 两家公司都已在积极减少对中国的依赖 选择更多元化的供应链[11]