市场表现 - 上证指数上涨0.86%至3400点 保险行业上涨超6% 证券行业上涨超3% [1][2] - 中证银行指数连续6个交易日收涨 今日涨幅0.81% 持续创阶段新高 [1][5] - 保险板块涨幅6.04%至1444.17点 证券板块涨幅3.44%至996.46点 [3] 资金动向 - 公募基金可能因高质量发展行动方案提升金融板块配置比例 [2][6] - 部分基金经理已加仓非银金融 但也有基金经理认为行情属事件驱动未跟进 [2][6][7] - 除公募外 游资和量化资金也可能参与金融板块买入 [7] 配置缺口分析 - 主动权益基金对银行/证券/保险配置仅3.37%/0.35%/0.58% 合计4.3% [7] - 相较沪深300指数中金融股权重20% 存在显著低配 [7] - 按1.34万亿规模计算 银/证/保分别欠配1379亿/853亿/442亿元 [7] 基准偏离状况 - 47%主动权益基金以沪深300为业绩基准 其中银行板块配置3.81% vs 指数权重13.67% 偏离近10个百分点 [8] - 中证红利指数金融股权重超25% 但红利主题基金配置普遍低于15% [8] - 跟踪中证800(21%)、中证500(4%)、恒生指数(1%)的基金也存在类似偏离 [8] 实施差异 - 基金公司尚未出台统一操作细则 当前加仓多为基金经理个人决策 [6][10] - 实际操作需考虑具体考核机制 部分基金经理选择维持现有配置 [7][10] - 行业配置调整取决于公司层面细则落地进度 [10]