美股市场表现 - 5月12日美股三大指数全线大涨，道指上涨2.81%创3月27日以来收盘新高，标普500指数劲升3.26%，纳指狂涨4.35%均创3月3日以来收盘新高 [1] - 代表性科技股大幅上涨，苹果大涨6.31%，亚马逊大涨8.07%，Meta、特斯拉等多股大涨 [1] - 纳斯达克中国金龙指数跳涨5.40%创4月4日以来新高，文远知行飙升27.47%，阿里巴巴大涨5.76%，拼多多大涨6.14%，京东、百度等多股迎来飙升 [1] 大宗商品价格变动 - COMEX黄金期货大跌2.76%，伦敦金大跌2.67% [1] - WTI 6月原油期货上涨1.52%，布伦特7月原油期货收涨1.64% [1] 中美贸易关系进展 - 中美经贸高层会谈达成重要共识，美国对中国商品的综合税率从145%大幅降至30%，中国对美国商品的关税从125%下调至10% [2] - 关税调整覆盖新能源设备、消费电子等民生领域，91%的额外关税被彻底取消，芯片、生物医药等战略行业的24%关税暂缓实施90天，仅保留10%的基准税率 [2] - 双方将建立机制继续就经贸关系进行协商 [3] 港A股市场反应 - 5月13日港A两市表现一般，沪指微涨0.17%，创业板指、深成指均出现小幅下挫，恒指一度跌近2%，恒生科技指数跌逾3% [4] - A股市场军工概念集体下跌，光伏、航运等概念领涨市场，港股市场苹果概念领跌，烟草及电子烟、生物医药、航运相关概念表现强劲 [4] 机构观点与预测 - 摩根大通估计新关税税率维持不变情况下，中国全年GDP增长率将达到4.8%，此前预测为4.1% [5] - 高盛将未来12个月MSCI中国指数目标值抬高至78点意味7%潜在上升空间，沪深300指数目标值抬高至4400点意味15%潜在上升空间，MSCI中国指数年初至今涨幅超过12% [5] - 国泰海通证券分析师认为中美贸易谈判实质性进展、流动性维持宽松、港股估值处于历史中低水平，科技仍是行情主线 [5] - 中国银河证券分析师建议短期内关注消费、科技板块，以及贸易依赖度较低、股息率较高的板块 [6] - 华金证券指出降低关税大超预期，短期A股可能突破上行 [6] 行业配置方向 - 科技依然是首选配置方向，出口链短期可能受益 [7]