南向资金流入与港股配置 - 今年以来南向资金净流入港股近6000亿元 [2] - 截至一季度末可投港股公募对港股配置比例超过30%创近5年新高 [2] - 可投港股公募基金的港股持仓占股票投资市值比例升至36.9%较去年年底的30.5%明显提升 [2] - 内地发行可投港股ETF规模达1789.9亿元较去年四季度末的1234.4亿元增长45%以上 [2] 机构观点与预测 - 高盛将南向资金净流量预测从750亿美元上调至1100亿美元因港股盈利增长、估值和股息率更具吸引力 [2] - 多家机构认为港股经历显著反弹后仍有投资机会值得挖掘 [2] - 港股科技方向和红利资产被重点关注 [2] 行业与板块机会 - 港股互联网行业被视为新的价值股充足的回购和分红有望抵消外资流出影响 [4] - 科技板块受益于高质量低成本开源大模型推出人工智能应用爆发及全球算力扩张 [4] - 看好汽车、消费、电子、科技等行业因相对景气且受益于利好政策 [4] - 低估值国企央企红利板块因业绩和股价走势稳健受关注 [4] - 香港本地银行、电信及公用事业红利股因基本面独立且受益于美联储降息周期被看好 [4] 基金经理观点 - 港股成长股具备价值属性估值、综合股息率与公共事业、周期行业接近且成长性更好 [3] - 优质公司估值仍较海外同行大幅低估 [4] - 长期看港股市场配置价值有望随盈利能力改善及估值中枢抬升进一步提升 [4]