行业整体格局 - 消费金融行业呈现马太效应，头部增速放缓，中部黑马突围 [1] - 宏观信贷需求低迷背景下，部分公司采取战略性收缩，但腰部公司发展引人注目 [1] - 江浙地区城商行对消金子公司的支持力度较大，南银法巴、宁银消金等后起之秀业绩突飞猛涨 [1] - 中邮、中原、海尔消金等公司净利润仍能获得超过20%的增长 [1] - 多家公司采取“线上+线下”双轮驱动的产品体系，业务渠道包括线下自营、线上自营及线上联营 [1] - 探索API导流、联合贷等轻资产模式，成为行业未来的重要发力点 [1][12] 中邮消费金融 - 公司较早制定并推动线上线下双轮驱动发展战略，以平衡风险、推动增长 [2] - 2024年坚持“调结构、控风险”思路，自营与协同业务并行发展，推动业务转型和资产置换 [2] - 截至2024年末，总资产达672.29亿元，同比增长15.47% [2] - 2024年营业收入为75.41亿元，同比增长8.47% [2] - 2024年净利润为8.04亿元，同比增长54.02% [2] - 线上业务遵循“一平台一策略”，优先合作头部平台、审慎介入尾部平台 [2] - 三方合作渠道业务规模快速上升，主要合作蚂蚁、京东、字节等头部平台 [3] - 2023年末三方合作渠道业务占比为54.69%，合作模式主要为分润模式 [3] - 2024年应付平台渠道费为12.46亿元，保证金为1.66亿元 [3][4] - 线下依托16家省（市）级营销中心获客，客户资质相对下沉，业务占比维持在10%左右 [4] - 与股东邮储银行的协同合作规模趋于稳定，但协同渠道业务规模与占比呈下降趋势 [5] - 2024年与邮储银行发生的业务协同费用为1.47亿元，推测为“引荐服务费” [5] - 按以往2%的缴纳比例推测，邮储银行2024年为公司带来约73.5亿元余额增长 [5] 中原消费金融 - 公司坚持市场化战略，推出“贷款冷静期”、“28天无理由还款”等权益，应对变化灵活 [6] - 截至2024年末，共有6名高管人员（除董事长和监事长外）通过市场化形式引进 [7] - 截至2024年末，总资产达424.79亿元，同比增长17.50% [7] - 2024年营收为35.27亿元，同比增长20.03% [7] - 2024年净利润为5.03亿元，同比增长24.50% [7] - 主营业务坚持自营“2C”业务和开放平台“B2C”业务“双轮驱动”模式 [7] - 自营业务通过APP、公众号等线上手段及股东中原银行线下网点进行获客 [7] - 渠道业务在坚持独立风控基础上，与头部机构合作获取外部客户 [7] - 截至2023年末，自营和合作渠道贷款余额占比分别为48.35%和51.65% [8] - 风险管理方面，行业平稳时聚焦核心渠道竞争力，行业波动时优化资产组合 [8] - 公司战略目标清晰，计划实现贷款余额约10%至15%的年增长幅度 [8] 海尔消费金融 - 公司为国内首家由产业类公司发起设立、且唯一一家仍在深耕场景的消费金融公司 [8] - 业绩发展稳健，连续三年保持两位数增长 [8] - 2024年总资产为293.48亿元 [9] - 2024年营业总收入为31.68亿元，同比增长27.25% [9] - 2024年净利润为4.45亿元，同比增长21.9% [9] - 自营业务主要有两种获客模式：利用海尔品牌优势的生态获客，以及通过API/H5在互联网平台获客 [9] - 2024年手续费及佣金净收入为4.69亿元，同比大幅增长66.3% [10] - 其中联合贷手续费收入为3.59亿元，同比增长56.58%，反映公司获客及风控能力提升 [10] - 2024年实现会员服务收入5348.83万元，或与平台“够享借”收取会员费相关 [11] - 公司表示2025年将聚焦常态化融资、轻资产、能力升级三大战略 [11] 行业主要公司2024年财务数据对比 - 蚂蚁消金：总资产3137.51亿元（同比+30.91%），营收152.13亿元（同比+76.31%），净利润30.51亿元（同比+1907.24%）[13] - 招联消金：总资产1637.51亿元（同比-7.18%），营收173.18亿元（同比-11.65%），净利润30.16亿元（同比-16.22%）[13] - 兴业消金：总资产821.22亿元（同比-5.53%），营收100.67亿元（同比-10.36%），净利润4.3亿元（同比-79.25%）[13] - 中银消金：总资产791.51亿元（同比+6.53%），营收71.62亿元（同比-8.85%），净利润0.45亿元（同比-91.62%）[13] - 马上消金：总资产655.60亿元（同比-8.02%），营收151.49亿元（同比-4.09%），净利润22.81亿元（同比+15.09%）[13] - 宁银消金：总资产598.15亿元（同比+30.97%），营收29.90亿元（同比+65.93%），净利润3.03亿元（同比+50.17%）[13] - 杭银消金：总资产515.36亿元（同比+3.82%），营收52.66亿元（同比+8.85%），净利润9.20亿元（同比+14.71%）[13] - 南银法巴消金：总资产534.50亿元（同比+59.78%），营收45.95亿元（同比+74.52%），净利润3.03亿元（同比+172.97%）[13] - 苏银消金：总资产513.59亿元（同比+32.87%），净利润5.28亿元（同比+35.73%）[13] - 长银五八消金：总资产296.20亿元（同比+8.37%），营收29.86亿元（同比+7.64%），净利润0.34亿元（同比-95.02%）[13] - 哈银消金：总资产243.69亿元（同比+14.01%），营收13.99亿元（同比+13.46%），净利润1.56亿元（同比+11.03%）[13] - 尚诚消金：总资产236.39亿元（同比+10.5%），营收16.73亿元（同比-2.62%），净利润2.41亿元（同比+5.24%）[13] - 小米消金：总资产216.80亿元（同比+32.07%），营收6.57亿元（同比-4.09%），净利润1.15亿元（同比+51.32%）[13] - 湖北消金：总资产188.58亿元（同比+34.59%），净利润1.57亿元（同比+24.60%）[13] - 锦程消金：总资产158.92亿元（同比+21.41%），营收10.80亿元（同比+1.31%），净利润2.07亿元（同比-20.69%）[13] - 北银消金：总资产141.70亿元（同比+8.25%），净利润1.53亿元（同比+29.66%）[13] - 建信消金：总资产125.74亿元（同比+72.06%），净利润0.1亿元（同比+115.38%）[13] - 阳光消金：总资产97.83亿元（同比-16.22%），净利润0.58亿元（同比-66.08%）[13]