军工板块市场表现 - 军工ETF（512660）跌超2% 成交额超4.7亿元 连续5天吸金超5亿元[1] - 军工ETF最新规模142.8亿元 近一个月日均成交额6.5亿元[1] - 中证军工指数5连阳 自去年9月24日以来反弹超35%[1] 行业基本面与需求前景 - 军工板块业绩底部特征显著 业绩有望随订单落地逐季恢复[1] - 内需增长叠加军贸需求 行业有望迎来内外需双循环景气周期[1] - 行业受"十四五任务冲刺+建军百年目标+自主可控国产替代"三重逻辑催化 内需增长确定性高[2] 新兴领域与投资主题 - 低空经济/商业航天/深海科技/大飞机/军事智能化等新域新质主题高度活跃[1] - 主题活跃与业绩提振将构成二重奏 共同推动军工整体行情[1]