发行概况 - 威高血净于5月8日开启申购，发行价格为26.5元/股，申购上限为1.1万股，市盈率24.82倍，行业市盈率28.04倍，属于上交所主板，华泰联合证券为保荐人[1] 业务布局 - 公司重点布局血液透析和腹膜透析两大赛道，辅以透析配套产品销售，是国内产品线最丰富的血液净化医用制品厂商之一[1] - 血液透析产品包括血液透析器、血液透析管路及血液透析机，腹膜透析产品主要包括腹膜透析液[1] 市场份额 - 2023年公司在国内血液透析器市场份额为32.5%，排名第一；血液透析管路市场份额为31.8%，排名第一[1] - 授权独家销售的血液透析机市场份额为24.6%，排名第二，仅次于费森尤斯医疗[1] - 2022年授权独家销售的腹膜透析液市场份额为3.6%，排名第五[2] 募集资金用途 - 计划募集资金总额135,100万元，投向5个项目： - 威高血液净化智能化生产建设项目（34,200万元） - 透析器(赣州)生产建设项目（22,600万元） - 新型血液净化高性能耗材产品及设备研发中心建设项目（28,500万元） - 血液净化数字化信息技术平台建设项目（9,800万元） - 补充流动资金（40,000万元）[3] 财务表现 - 营业收入：2022年34.26亿元→2023年35.32亿元→2024年36.04亿元，年增长率分别为3.1%和2.0%[3][4] - 净利润：2022年3.15亿元→2023年4.42亿元→2024年4.49亿元，2023年同比增长40.3%[3][4] - 资产负债率持续下降：2022年21.60%→2023年18.57%→2024年14.91%[4] - 研发投入占比：2022年5.34%→2023年4.38%→2024年4.57%[4] 技术合作 - 与国际企业泰尔茂合作引入腹膜透析液技术，在中国大陆独家销售合资公司产品[2] - 获授权独家销售威高日机装及日机装品牌血液透析机[1]