宏观与政策环境 - 一季度GDP增速为5.4%，制造业增速接近7%，新能源汽车和光伏等新质生产力领域订单旺盛[3] - 房地产市场增速为1%，房企融资渠道持续收紧[3] - 政治局会议释放“适时降准”信号，中信证券预测可能释放1.2万亿流动性，银行净息差处于1.5%的历史低位[3] - 青年就业补贴加码，科技型中小企业担保额度提升至3000万[4] 新能源与汽车行业 - 比亚迪单周销量达到5.6万台，宁德时代麒麟电池能量密度突破350Wh/kg，实现1000公里续航[3] - 3月新能源汽车出口增速放缓至26.8%，欧洲碳关税构成挑战[3] - 产业链上游锂矿企业库存高企，存在价格战风险[3] 人工智能与科技行业 - OpenAI推出GPT-4o多模态大模型，Meta召开LlamaCon大会推动开源模型[4] - 寒武纪、中科曙光等龙头股出现北向资金撤退[4] - 应用端存在机会，如杭州千亿AI基金重点布局的智能驾驶、医疗影像等垂直场景[4] 投资策略与板块展望 - 新基建领域如特高压、充电桩等与新能源配套的板块值得关注[4] - AI应用端如智能工厂、数字医疗等可落地的场景存在机会，需避开算力基建泡沫[4] - 政策对冲板块如消费电子换机潮、家电以旧换新值得关注[4] - 美联储6月降息预期影响全球资本流动，仓位管理至关重要[4]