公司业绩与股价表现 - 公司2025年第一季度财报表现强劲 营收达902 3亿美元 同比增长12% 超出市场预期的891 2亿美元 每股收益为2 81美元 比市场预期高出近40% [5] - 公司股价在财报发布后盘后交易中上涨近5% 市值增加约750亿美元 此前股价从52周高点下跌约27% 年初至今下跌约20% [2][9] - 公司宣布700亿美元股票回购计划 并将季度股息提高5%至每股0 21美元 资本支出激增43%至172亿美元 但维持全年750亿美元资本支出指引 [9] 业务部门表现 - 核心搜索业务营收达507亿美元 同比增长9 8% 由AI驱动的AI Overviews功能月活用户达15亿 [7] - YouTube广告收入为89 3亿美元 略低于预期的89 4亿美元 整体广告收入增长8 5%至668 9亿美元 [8] - 谷歌云业务营收达122 6亿美元 同比增长28% 利润率提升至17 8% [8] 分析师观点与估值 - 40位分析师给予公司"适度买入"评级 平均目标价198 63美元 隐含23%上涨空间 [10] - 美国银行将目标价从185美元上调至200美元 强调搜索和云业务的强劲表现以及AI功能的积极影响 [11] - 花旗集团将目标价从195美元上调至200美元 认可搜索广告的韧性及AI工具带来的增长机会 [12] 行业竞争与监管挑战 - 公司面临来自AI搜索竞争对手如OpenAI的ChatGPT和XAI的Grok的威胁 [2] - 联邦法官裁定公司在在线广告市场构成非法垄断 可能被迫剥离部分广告技术业务 公司已表示将上诉 [3]