财务业绩预期 - 2025年第一季度净销售额预计在1510亿至1555亿美元之间 同比增长5-9% [1] - 管理层预计外汇不利影响达150个基点 [1] - Zacks一致预期净销售额为1545.6亿美元 同比增长7.85% [1] - 每股收益预期1.35美元 同比增长19.47% [2] 历史表现与市场预期 - 过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达25.27% [4] - 当前季度Zacks评级为3(持有) 收益ESP为-2.57% [5] - 年初至今股价下跌13.9% 表现逊于零售批发板块(-3.7%)和标普500(-6.4%) [13] 业务板块表现 AWS与AI业务 - AWS预计营收293.1亿美元 同比增长17.1% [8] - 推出生成式AI工具SQL Generator提升广告分析效率 [8] - 赢得墨西哥移动运营商Wim的云基础设施订单 [8] 娱乐业务 - Prime Video新增NASCAR赛事转播权 [10] - MGM+推出新剧《Nine Bodies in a Mexican Morgue》 [10] - 订阅服务收入预计115亿美元 同比增长6.8% [10] 电商与零售 - 实体店销售额预计54.2亿美元 同比增长4.2% [11] - 第三方卖家服务收入预计366.1亿美元 同比增长5.8% [12] 估值与投资建议 - 当前12个月前瞻市销率2.81倍 高于行业平均2.09倍 [16] - 预计Q1运营利润140-180亿美元 低于去年同期的153亿美元 [17] - 面临21亿美元外汇不利影响和闰年效应消失(去年闰年带来15亿美元额外收入) [7]