财务表现 - 2024年营业收入687亿元，同比增长10.31%，增速放缓 [1][2] - 归母净利润55亿元，同比微增0.22% [1][2] - 扣非净利润45亿元，同比下降11.54%，为近三年第二次下滑 [1][2][3] - 经营现金流28.48亿元，同比下降76.05%，主要因采购款支付增加 [1][9] - 首次出现年度营收增长与扣非净利润背离现象 [2][3] 季度数据 - 2024年Q1-Q4营收同比变动分别为+88.10%、+8.63%、-7.22%、-9.39%，连续两季度下滑 [4] - Q1-Q4归母净利润同比变动+210.30%、-22.31%、-41.02%、-0.44%，仅Q1大幅增长 [4] - Q1-Q4扣非净利润同比变动+342.59%、-26.86%、-52.72%、-20.39% [4] 市场与竞争 - 2024年手机出货量2.01亿部，全球市占率14.0%（排名第三），智能机市占率8.7%（排名第四） [4] - 非洲智能机市占率超40%（排名第一），但Q2市占率从57%降至51% [6][7] - 南亚市场：巴基斯坦（40%）、孟加拉国（29.2%）智能机市占率第一，印度5.7%（排名第八） [6] - 中东市场小米市占率21.1%（第二），东南亚OPPO/小米/vivo合计市占近50%，公司仅14%（第五） [7] 研发与专利 - 2024年研发投入25.17亿元，占营收3.66% [7] - 授权发明专利1201件，显著低于OPPO（5.9万件） [7] - 面临高通、诺基亚在印度、德国的专利诉讼风险 [7] 分红与薪酬 - 2024年现金分红34.21亿元，分红率61.65%，低于2023年的87.40% [8] - 董监高薪酬总额3903万元，净减少超2000万元，董事严孟降薪1095万元 [9] 股东动向 - 陆股通连续三个季度减持，减仓超50% [10]