核心观点 - 公司是目前大型科技股中最具吸引力的投资机会之一 市场情绪与公司业绩之间存在脱节 为长期投资者创造了罕见的投资窗口 [1] 财务业绩 - 2025年第一季度营收同比增长12%至902亿美元 净利润飙升46%至345亿美元 每股收益281美元 超出分析师预期 [2] - 谷歌搜索及其他业务收入增长10%至507亿美元 谷歌云收入增长28%至123亿美元 反映出市场对人工智能服务的强劲需求 [2] - 公司宣布将季度股息提高5%至每股021美元 并授权了一项700亿美元的股票回购计划 [3] - 第一季度资本支出达到172亿美元 这是本年度计划中750亿美元人工智能基础设施投资的一部分 [3] 业务运营与前景 - 公司成功推出了最先进的AI模型Gemini 25 AI概述功能每月服务15亿用户 [3] - 谷歌云业务持续积极增长 Waymo与优步合作 每周在美国四个城市提供数十万次自动驾驶服务 [5][12] - 尽管面临批评 公司的核心业务搜索引擎依然占据主导地位 [14] 估值分析 - 公司股票远期市盈率仅为183倍 显著低于标普500指数的平均水平以及公司自身十年中位数258倍 [4] - 在“七巨头”股票中 公司是唯一一只远期市盈率低于20倍的股票 在估值方面明显处于低位 [4] 技术分析 - 股价图表显示 价格在2024年7月和2025年4月两次测试2021年的高点后均出现大幅反弹 表明该水平存在强劲的买入兴趣和支撑 [8] - 本月K线形成了显著看涨的反转形态 这通常是潜在底部的经典信号 [9]