公司估值水平 - 公司当前远期市盈率约为18倍，处于历史最低水平之一[3][5] - 公司拥有“七巨头”股票中最低的远期市盈率[3] - 历史最低追踪市盈率在过去10年中为16.6倍，但通常远高于该水平[5] 股东回报与财务表现 - 公司2024年回购了价值620亿美元的股票，以此回购速度每年可减少流通股3.4%，直接促进每股收益增长[6] - 公司目前股息收益率为0.5%[6] - 上一季度总收入同比增长12%至965亿美元，营业利润因营业利润率强劲扩张而同比增长31%[18] 人工智能领域的竞争 - OpenAI的ChatGPT估计拥有4亿活跃用户，目标是到2025年底达到10亿用户[8] - 公司已将人工智能功能嵌入谷歌搜索，推出名为Gemini的对话式人工智能机器人，并允许用户通过Google Lens搜索图片[9] - Gemini的高级工具和NotebookLM产品现已包含在Google One订阅中，该订阅捆绑多项服务，月费20美元[10] 监管与反垄断风险 - 联邦法院法官裁定公司的广告交换业务为非法垄断，该业务可能被分拆[11] - 谷歌搜索正处于另一项反垄断案件中，有传言称公司可能被迫出售谷歌Chrome浏览器或停止与苹果等手机制造商的硬件独家协议[12] - 2022年公司向苹果支付了200亿美元，以使谷歌搜索成为Safari浏览器的默认搜索引擎，若该协议终止，公司年支出将减少200亿美元，但也面临搜索引擎竞争对手在苹果设备上抢占份额的风险[13][14] 行业前景与公司定位 - 人工智能的崛起可能使行业从谷歌搜索的传统垄断转变为双头垄断[17] - 该行业每年拥有数千亿美元的消费者和广告支出，包括传统搜索和人工智能，是一个不断增长的领域[17] - 公司在消费技术领域拥有卓越的创新记录，全球每天有数十亿人使用其服务[17]