公司业绩 - 2025年第一季度非GAAP每股收益为2.78美元，超出Zacks共识预期8.6%，同比增长28.9% [1] - 连续四个季度每股收益超出Zacks共识预期，平均超出幅度为3.8% [1] - 第一季度营收同比增长10.3%至5.652亿美元，超出Zacks共识预期1.7% [1] 收入驱动因素 - 订阅收入增长是营收同比增长的主要驱动力，软件订阅安排占新软件合同总价值的96% [2] - 维护和订阅的经常性收入同比增长13.3%至4.878亿美元，占总营收的86.3% [3] - 非GAAP年度经常性收入为19.5亿美元，同比增长13.3% [3] 分业务收入 - 维护收入为1.128亿美元，同比下降3.8%，占总营收的20% [4] - 订阅收入为3.75亿美元，同比增长19.7%，占总营收的66.4% [4] - 软件许可和特许权使用费收入为700万美元，同比下降19.9%，占总营收的1.2% [5] - 专业服务收入为6410万美元，同比下降2.1%，占总营收的11.3% [5] - 硬件及其他收入为630万美元，同比下降24.3%，占总营收的1.1% [6] 运营表现 - 非GAAP毛利润同比增长18.6%至2.851亿美元，非GAAP毛利率提升650个基点至50.4% [7] - 调整后EBITDA同比增长21.5%至1.623亿美元 [7] - 非GAAP运营收入同比增长24.4%至1.514亿美元，非GAAP运营利润率提升300个基点至26.8% [7] 财务状况 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为7.057亿美元，较2024年12月31日的7.447亿美元有所下降 [8] - 2025年第一季度运营现金流为5620万美元，自由现金流为4830万美元 [8] 2025年业绩指引 - 上调2025年全年营收指引至23.1亿-23.5亿美元，此前为23.0亿-23.4亿美元 [10] - 上调2025年调整后每股收益指引至11.05-11.35美元，此前为10.90-11.15美元 [10] 行业其他公司 - Broadcom（AVGO）2025财年每股收益共识预期上调4美分至6.60美元，同比增长35.5%，股价过去一年上涨36.7% [12] - Credo Technology（CRDO）2025财年每股收益共识预期上调13美分至0.63美元，同比增长600%，股价过去12个月上涨27.8% [13] - Cirrus Logic（CRUS）2026财年每股收益共识预期上调3美分至6.82美元，同比下降2.9%，股价过去一年上涨1.7% [13]