行业背景与趋势 - 电力行业在4月份具有重要市场地位 当前是投资布局的黄金时机[1] - 3月全社会用电量达8282亿千瓦时 同比增长4.8%[1] - 预计2025年全社会用电量将突破9万亿千瓦时[1] - AI算力需求爆发与数据中心发展加剧电力消耗[1] - 电力是国民经济命脉行业[1] - 国资背景企业凭借资源与政策优势迎来发展契机[3] 重点企业分析 国电电力 - 中央汇金持股3.07亿股 中国证金持股6.13亿股[3] - 国家能源集团旗下核心电力平台[3] - 全球最大火电与风电企业之一[3] - 深度参与"东数西算"工程 为八大算力枢纽提供绿色电力[3] - 2025年并购97亿元集团资产后装机容量突破1.2亿千瓦[3] - 高分红比例达80%[3] 申能股份 - 中央汇金持股2.09亿股[4] - 聚焦上海本地市场 是上海能源供应主力[4] - 提供电力和天然气供应服务[4] - 经营范围涵盖电力、能源、节能及资源综合利用项目开发建设[4] 未具名第三家企业 - 股价5元 中央汇金与中国证金联合投资17.8亿元[5] - 背靠国资委 积极开发新能源项目[5] - 形成火电为主、水电/风电/生物质能发电互补的多元化发电结构[5] - 股息率领跑同行[5] - 获466家机构重仓买入[5] - 半数股东集体增持[5] - 夏季用电高峰临近 股价有望突破百元[5]