文章核心观点 公司预计在4月24日盘后公布2025年第一季度财报 上一季度财报盈利不及预期 本季度受多种因素影响业绩或有增长 量化模型预测此次盈利将超预期 同时推荐了其他可能盈利超预期的金融股 [1][2][8] 影响业绩因素 积极因素 - 第一季度业绩可能反映出费用收入增加 收益率提高 市场表现良好以及单一保费团体年金销售增加 [2] - 运营收入可能因保费及其他收入增加而增长 2025年第一季度营收共识预期为39.7亿美元 同比增长近4.4% [3] - 投资管理业务因平均资产管理规模增加 管理费用收入提高 表现更好 [4] - 国际养老金业务受益于巴西股权投资收益增加和监管投资市场表现良好 [5] - 投资收入受益于美国业务固定到期投资 商业抵押贷款和现金收益率及平均投资资产增加 以及公允价值套期衍生品收入增加 [6] - 资产管理规模受益于股票 固定收益和房地产市场表现良好 [6] 消极因素 - 投资管理业务中 房地产业绩费用收入降低 可变薪酬和可变资产管理规模费用增加 非可变员工成本上升 抵消了部分积极影响 [4] - 国际养老金业务和投资收入受外币不利因素影响 抵消了部分积极影响 [5][6] - 费用可能因福利 索赔和结算费用增加而上升 预计运营费用为13亿美元 [7] 盈利预测 - Zacks第一季度盈利共识预期为每股1.85美元 较上年同期增长12.1% [7] - 公司盈利ESP为+0.31% 目前Zacks排名为3 量化模型预测此次盈利将超预期 [8][9] 其他可考虑股票 - Cboe Global Markets 盈利ESP为+3.62% Zacks排名为2 2025年第一季度盈利共识预期为每股2.29美元 同比增长6.5% 过去四个季度中三次超预期 [10][11] - Intercontinental Exchange 盈利ESP为+0.88% Zacks排名为2 2025年第一季度盈利共识预期为每股1.70美元 同比增长14.8% 过去四个季度中两次超预期 两次符合预期 [11][12] - Arch Capital Group 盈利ESP为+2.28% Zacks排名为3 2025年第一季度盈利共识预期为每股1.37美元 同比下降44% 过去四个季度均超预期 [12]