QDII基金持仓调整 - 多只QDII基金显著减持美股并增配中国资产 例如广发全球精选美股仓位从70.25%降至60.98% 港股仓位从1.43%升至11.36% [2] - 广发全球科技三个月定开混合美股仓位从52.93%降至46.4% 港股仓位从5.17%升至9.41% A股仓位从20.71%升至26.54% [2] - 易方达全球成长精选美股仓位从48.26%大幅降至12.05% 港股仓位从11.82%升至38.37% A股仓位从21.40%微升至23.48% [2] 基金经理配置策略 - 广发基金经理李耀柱对美国半导体等科技行业进行较大幅度减持 增加对中国互联网等科技行业的配置 [2] - 易方达基金经理郑希降低美股配置比例并增加港股配置比例 提升AI应用和专用算力行业配置 [3] - 超10只QDII基金包括富国全球消费精选、嘉实全球产业升级等均降低美股仓位并增配中国资产 [3] 全球市场表现对比 - 4月3日至21日全球14个重要股指全部下跌 上证指数跌幅1.75%相对较小 恒生指数下跌7.79% [4] - 美股三大指数跌幅均超9% 道琼斯工业指数、标普500和纳斯达克指数跌幅居前 [4] - 4月14日至18日期间上证指数上涨1.19% 而标普500下跌1.50% 道琼斯下跌2.66% 纳斯达克下跌2.62% [4] 资金流向变化 - 资金从美股和美债流出转向配置A股和港股的迹象明显 多数外资加仓中国资产并减仓美国资产 [1][6] - 全球贸易不确定性增强使资金回避风险资产 但长期配置型海外资金继续持有中国资产 [6] - 部分资金从美股出逃后参与港股投资 亦有资金回流各国货币市场避险 机构对美股处于回避状态 [7] 资产估值与政策预期 - 美元资产明显高估 美股可能回撤至2009年以来估值中位数或更低水平 [6] - A股和港股除外部冲击外更依赖内部发展 市场期待更多稳增长政策 关注高股息板块和估值便宜的科技板块 [6]