股价表现 - 公司股价在过去三个月内大幅下跌33.7%，跌幅远超石油能源板块的14.5%和油田服务子行业的20.3% [1] - 公司股价表现逊于其主要同行，TechnipFMC、Halliburton和RPC的股价同期分别下跌22.3%、24.2%和24.5% [1] 第一季度业绩预期 - 公司预计将于4月23日盘后公布第一季度业绩，市场普遍预期每股收益为0.15美元，营收为1.2406亿美元 [3] - 预期每股收益同比大幅下降34.8%，预期营收同比下滑4.30% [3] 近期财务表现与指引 - 2024年第四季度营收为1.292亿美元，环比第三季度下降4%，且低于市场预期的1.31亿美元 [4] - 2024年第四季度生产优化部门营收同比下降3%，环比下降7% [5] - 公司预计2025年第一季度运营利润率将降至约9%，低于2024年第四季度的12% [7] 运营挑战 - 美国陆地钻探和完井活动减少，以及地缘政治制裁对原油检测服务的干扰导致营收下降 [4] - 生产优化部门持续面临定价压力和完井产品需求疲软 [5] - 美国制裁扩大影响了关键的原油检测实验室服务和产品销售 [9] 行业与市场环境 - 美国能源信息署预测，美国石油产量将从2024年的1320万桶/日小幅增长至2025年的1350万桶/日 [10] - 美国钻探活动持平或略有下降，公司生产优化业务可能难以恢复失去的营收 [10] 财务状况与资本配置 - 公司季度股息维持在每股0.01美元，与同行相比收益率极低 [8] - 尽管2024年自由现金流强劲，但2025年计划增加的资本支出（包括重建阿伯丁设施）可能暂时减少用于股东回报和债务削减的现金 [12] 估值比较 - 公司的企业价值倍数（EV/EBITDA）为8.26，显著高于油田服务行业平均水平的5.62，显示其估值可能高于同行 [13]