核心观点 - Realty Income被认为是终极股息股票 提供高收益 月度派息和持续增长 适合寻求终身被动收入的投资者 [1][12] 股息特征 - 股息收益率达5.7% 是标普500指数1.3%收益率的数倍 [2] - 采用月度派息频率 不同于多数股票的季度派息 [2] - 过去30年股息复合年增长率为4.3% 累计上调股息130次 [8] - 保持连续30年和110个季度的股息增长记录 [8] 投资组合质量 - 拥有15,600处物业 遍布8个国家 租户涉及1,565家客户和89个行业 [4] - 91%租金收入具有经济衰退抗性且不受电子商务冲击 [4] - 净租赁结构确保租户承担所有运营成本 提供稳定租金收入 [4] - 主要租户包括7-Eleven、FedEx和Walmart等全球领先企业 [4] 财务稳健性 - 股息支付率低于调整后运营资金(FFO)的75% [5] - 去年保留近9.3亿美元自由现金流用于新投资 [5] - 标普500中仅8家REITs获得A3/A-或更高债券评级 该公司位列其中 [5] 增长表现与前景 - 除2009年外 自1994年上市以来每年均实现调整后FFO每股增长 [7] - 过去30年调整后FFO每股复合年增长率达5% [7] - 美国净租赁地产总目标市场规模达5.4万亿美元 欧洲市场机会8.5万亿美元 [9] - 新拓展数据中心和博彩地产领域 带来7000亿美元潜在投资机会 [9] - 设立信贷投资平台和私募基金管理业务 覆盖18.8万亿美元美国私募地产市场 [10][11] 行业地位 - 全球第七大REITs 房地产资产规模超过580亿美元 [8] - 通过地域和物业类型多元化有效降低风险 [4]