A股春季行情特征 - 春节后上证指数平均涨幅达18% 但市场在接近20%技术性牛市分水岭时总出现回调 [1] - 2025年A股春季躁动行情本质是政策预期与资金博弈的产物 持续时间已超过历史平均的38天达到41天 [16] - 市场炒作科技叙事需要增量流动性支撑 但面临央行不放水、美联储不降息及特朗普关税政策不确定性三重制约 [16][17] 特斯拉股价波动与资本博弈 - 特斯拉股价从2024年12月18日488.54美元高点跌至2025年3月18日225.15美元 跌幅超50% [3] - 索罗斯联合对冲基金做空特斯拉 通过金融做空、舆论打压和物理破坏三方面围剿 舆论战将2024Q4供应链导致的交付波动渲染为"暴跌30%" [5] - 特朗普政府强力做多 特朗普购买特斯拉展示 商务部长公开推荐买入 推动股价单日反弹10% [6] 美股科技板块调整 - 纳斯达克指数年内累计下跌13.4% 较历史高点回撤近20%熊市临界点 截至3月26日仍有7.31%跌幅 [11] - 科技股普遍下跌 除特斯拉外英伟达和苹果跌幅分别达8.94%和8.41% [11] - 美股正经历从想象力定价到现金流定价的范式转移 面临流动性收缩与产业分化双重困境 [12][13] 资本阵营对决本质 - 犹太资本与昂撒硅谷资本围绕特斯拉展开经济主导权对决 犹太资本控制华尔街金融命脉及美联储货币政策 [8][9] - 昂撒资本以创新驱动发展硬科技 特斯拉改写汽车产业格局 SpaceX突破航天技术 OpenAI引领人工智能发展 [9] - 核心矛盾在于犹太资本依赖美元全球化体系收割财富 昂撒资本主张产业链回流和技术立国 [9] 美联储政策困境 - 美联储陷入两难困境 既要防范通胀反复 又要应对消费信心崩塌 还需规避政治博弈对金融稳定的冲击 [11] - 鲍威尔强调"数据依赖"政策立场 承认"特朗普时代政策余震"不确定性 直言"贸易关税变量难以预测" [11] - 高盛比喻美联储像在暴风雨中掌舵但船舵已坏的三年前 凸显政策困境 [11] 中美战略格局变化 - 中国军费预算达17847亿元人民币 同比增长7.2% 通过六代战机首飞和反舰导弹覆盖重塑亚太军事平衡 [14] - 人民币全球支付占比首破5% "一带一路"跨境结算协议超80项 构建"平行金融轨道"挑战美元垄断地位 [14] - 华为鸿蒙系统中芯国际7nm技术量子通信AI专利占比超60% 核心技术从"卡脖子清单"转化为"反制筹码" [15] 市场流动性展望 - 真正转折点取决于美联储确认衰退时点及中国特别国债二季度落地情况 [17] - 4月初美国优先贸易政策备忘录调查结果揭晓 年中中美经济政策有望同步向好 [17][18] - 最确定性机会来自美国衰退确定性带来的资本回流 A股是流动性提线木偶而非经济晴雨表 [19]