上市险企业绩与投资策略 - 2024年五大上市险企（中国平安、中国人保、中国人寿、中国太保、新华保险）合计归母净利润达3476亿元，同比增长77.7% [2] - 净利润高增长主要得益于权益资产投资收益的显著改善 [2] - 上市险企普遍对2025年权益市场保持乐观，计划增加权益资产配置并推动长期股票投资试点落地 [2] - 2024年五家上市险企净投资收益率同比均出现下滑 [2] 券商调研与行业展望 - 3月以来券商共调研543家A股上市公司，电子和机械设备行业最受青睐 [3] - 被调研标的中超六成实现正收益 [3] - 业内人士预计二季度电子行业业绩有强支撑，板块有望取得较好表现 [3] - 中医药产业预计将迎来高质量发展，头部企业外延并购节奏可能加快 [3] 外资观点与市场资金动向 - 摩根士丹利、摩根大通、高盛、瑞银等一线外资投行近期集体看好中国市场，上调指数预测或指出投资者关注度上升 [4] - 最近4个交易日A股权益类ETF净申购额达109.79亿元，资金主要涌入科创板/创业板宽基ETF、细分科技领域ETF及自由现金流ETF [4] - 新基金发行显著回暖，仅3月27日就有9只权益类基金合同生效 [4] 上市公司现金分红 - 截至3月27日，425家A股公司公布2024年现金分红预案，拟派现总额达5174.61亿元 [5] - 12家公司跻身“百亿分红俱乐部”，以“中字头”央企居多 [5] - 央企控股上市公司在现金分红规模、支付率及持续性方面显著领先 [5] 人形机器人产业链 - 人形机器人在2025中关村论坛年会上展示多种应用，如写书法、冲咖啡等 [1] - 行星滚柱丝杠是人形机器人关键部件，价值量占比约20% [6] - 双林股份、五洲新春等公司已切入行星滚柱丝杠业务，该赛道尚属蓝海 [6][7] - 人形机器人生产节奏渐趋明确，供应链处于小规模试错阶段 [7] 科创综指与股东增持 - 3月27日14只科创综指相关基金产品获批，其中11只为增强基金，3只为指数基金 [8] - 科创综指相关产品已上报超50只，已成立产品合计规模超200亿元 [8] - 3月以来92家上市公司获重要股东净增持，合计金额达42.75亿元 [8] - 10家公司获净增持超亿元，浦发银行、西部矿业、圣阳股份居前 [8] - 部分低估值破净公司受青睐，破净公司主要集中在建筑、钢铁、交通等行业 [8] 光伏产业链价格动态 - 3月以来硅片、电池片、光伏玻璃价格均出现上涨，行业库存维持低位 [9] - 电池片价格已连续五周上涨 [9] - 此次涨价与“抢装潮”相关，企业为争取4月30日及5月31日政策节点前的红利而赶装 [9] 轻工业数字化转型政策 - 三部门联合发布《轻工业数字化转型实施方案》，提出四大行动及15项具体措施 [10] - 方案设定目标：到2027年重点轻工企业数字化研发设计工具普及率90%，关键工序数控化率75% [10] - 目标还包括打造100个典型场景，培育60家标杆企业，制修订50项标准 [10] 低空旅游政策支持 - 国务院办公厅转发文件提出“开发低空旅游项目” [11] - 低空旅游被视为低空经济最具市场潜力的应用场景之一 [11] - 专家认为“City Fly”有望接棒“City Walk”成为流行旅游新模式 [11] 存储芯片价格上涨 - 存储芯片价格出现上涨，多家海外头部企业宣布4月起提价 [12] - 预计2025年第二季度NAND Flash价格环比上涨0%至5%，3D NAND Wafers价格环比上涨10%至15%，Client SSD价格环比上涨3%至8% [12] - 行业复苏信号强烈，价格上涨速度快于业内原先预期的6月或7月启动 [13]