文章核心观点 “Magnificent Seven”近期有反弹迹象 虽受多种因素影响此前表现不佳 但随着科技股估值下降和潜在AI突破 未来仍有上涨潜力 同时部分分析师认为市场对DeepSeek的反应可能过度 科技行业Q1盈利前景乐观[1][2][5] 分组1：“Magnificent Seven”近期表现 - “Magnificent Seven”由特斯拉、英伟达等七家公司组成 3月24日上涨3.3% 显示出反弹迹象 过去一个月该组合表现不佳 MAGS ETF同期下跌5.5% [1] 分组2：影响科技股的因素 - 特朗普宣布对外国制造车辆征收25%关税 使投资界紧张 但科技股潜在动力仍强 贸易紧张和美联储政策明朗后 美国科技股有望上涨 [2] - DeepSeek-style人工智能出现 其训练成本低 阿里巴巴推出类似AI系统 引发对美国科技巨头AI投资回报的质疑 导致MAGS ETF表现不佳 [3][4] 分组3：“Magnificent Seven”未来趋势 - 受DeepSeek威胁、特朗普关税和美联储政策不确定性影响 科技股今年受挫 但大科技股估值下降 重大AI突破迟早会惠及“Magnificent Seven” [5] - Rosenblatt分析师认为Meta、苹果和亚马逊虽受DeepSeek影响 但仍有潜在收益 Meta可将DeepSeek进展融入Llama 苹果可利用中国AI进展增强本地化功能 [6] - 亚马逊宣布2025年投资1000亿美元用于AI基础设施 四分之一用于电子商务运营 并持续扩展数据中心基础设施 [7] 分组4：国债收益率下降影响 - 特朗普政府数月来倡导降低利率 特朗普关税可能导致经济放缓 促使美联储维持低利率 [8] 分组5：对DeepSeek的看法 - 部分分析师认为市场对美国科技巨头的反应可能过度 Bernstein的Stacy Rasgon淡化了对DeepSeek的担忧 称其创新可释放计算能力 推动AI基础设施增长 [9] - Futurum首席策略师Daniel Newman和微软CEO Satya Nadella认为更高效的DeepSeek模型将增加AI使用 符合杰文斯悖论 有利于整个AI行业 [10][11] 分组6：盈利前景 - 科技行业第一季度收益预计同比增长12.7% 收入增长10.0% “Magnificent Seven”公司第一季度收益预计同比增长13.9% 收入增长11.9% [12] 分组7：相关ETF - 重点关注几只重仓“Magnificent Seven”的ETF 包括MAGS、MicroSectors FANG+ ETN、Vanguard Mega Cap Growth ETF、Invesco S&P 500 Top 50 ETF和iShares S&P 100 ETF [13]