公司融资活动 - 公司发行3亿美元可换股债券 年利率1.50% 转股溢价率达38.3%创港股及中概股自2021年11月以来最高纪录 [1] - 可转债获近100家全球投资者超额认购 订单总额超25亿美元 超额认购逾8倍 实现港股市场同类交易历史性突破 [1] - 同步进行股份回购 计划以每股14.6港元购买2054.8万股 反映管理层对公司长期战略信心 [1] 财务业绩表现 - 2024年营收1561.7亿元人民币 同比增长16.9% 归母净利润223.7亿元 同比大幅增长95.2% [2] - 基本每股收益2.36元 同比增长95.2% 全年累计派息每股161港仙 创公司历史新高 [2] - 毛利达421.63亿元 同比增长101.2% 年度溢利245.46亿元 同比增长96.4% [9] 债务结构优化 - 流动负债中短债及票据由2023年70亿元大幅降至2024年30亿元 无限制现金由317亿元增加至447.7亿元 [6] - 2024年发行91亿元中期票据 平均息票率3.2% 较2023年4.92%显著下降 [6] - 境内主体发行126亿元债券 利率区间2.57%-4.00% 创中长期债券利率历史新低 [7] 市场认可与评级 - 联合国际将公司国际长期发行人评级从"BB+"上调至"BBB-" 展望稳定 [8] - 年初发行3.3亿美元三年期债券 定价7.05% 认购金额突破39亿美元 认购倍数近12倍 [8] - 杰富瑞上调目标价至17.7港元 维持买入评级 美银证券重申买入评级并上调今年盈利预测14%至200亿元 [9][10] 业务优势与展望 - 拥有垂直整合生产平台 覆盖铝土矿开采至铝加工全环节 氧化铝及自备电高度自给 具备深度成本优势 [10] - 2024年对越南、阿联酋等国出口量大幅增加 依托几内亚铝土矿供应基地优化上游成本 [11] - 煤炭价格每降100元可能使净利润增加超10亿元 电力自给率约50% [9]