文章核心观点 - 文章认为，与量子计算公司Rigetti Computing相比，英伟达是更可靠的投资选择 [6][12] - Rigetti Computing虽然近期股价反弹且增长前景可观，但其估值已极高，限制了上行空间并可能在市场下行时大幅下跌 [5][6] - 英伟达在AI芯片市场占据近乎垄断的地位，增长势头强劲，且当前估值相对其增长更为合理 [10][11] Rigetti Computing 公司情况 - 公司通过SPAC合并上市，开盘价为9.75美元，股价在2023年5月3日曾跌至历史低点0.38美元，但目前已反弹至约9美元 [1][2][3] - 公司在2022年实际营收为1300万美元，未达到最初1800万美元的预测，其创始人Chad Rigetti于当年12月意外辞去所有职务 [2] - 近期公司推出了新产品：售价约90万美元的9量子比特商业量子处理单元Novera QPU，并部署了首台84量子比特的Ankaa-3量子计算系统 [4] - 公司公布了产品路线图：计划今年推出模块化36量子比特系统，2026年推出非模块化100量子比特系统，并在未来几年内推出336量子比特系统 [4] - 分析师预测其营收增长：2025年增长30%，2026年增长140%，2027年增长48%至5000万美元 [5] - 公司当前企业价值为28.3亿美元，按2027年预测营收计算，估值高达57倍 [5] 英伟达 公司情况 - 公司是AI芯片领域的领导者，在数据中心GPU市场拥有近乎垄断的地位 [10] - 全球顶级AI公司，包括微软、亚马逊、Meta Platforms和OpenAI，都在大量采购其芯片 [10] - 公司在2024财年和2025财年（截至今年1月）的营收均增长了一倍以上 [10] - 分析师预计，从2025财年到2028财年，公司的营收和每股收益的复合年增长率均为31% [10] - 公司当前市值约为2.9万亿美元，是全球市值第二大的公司，其股票交易价格是明年预期收益的27倍 [11] - 过去三个月，由于对华出口限制收紧、关税提高等宏观不利因素，公司股价回调了10% [11] - 公司首席执行官黄仁勋预测，“非常有用的量子计算机”可能需要15到30年才能进入市场，这需要比当前系统多100万量子比特，因此量子计算在短期内对英伟达不构成威胁 [12] 行业与市场动态 - 市场对量子计算股票的重新关注，驱散了看空情绪并再次推高了Rigetti的股价 [4] - 英伟达的高端数据中心GPU通过向量处理同时处理大量整数和浮点数，因此在处理复杂的机器学习和AI任务时比独立的CPU更有效 [9] - 英伟达被视为AI淘金热中主要的“卖铲人”（核心基础设施供应商） [11]