文章核心观点 Netflix凭借持续创新长期带来超越市场的回报 过去一年股价上涨50% 前景向好 有三个理由值得考虑买入其股票 [1] 各部分总结 会员增长动力 - 2024年公司多项战略举措成功 重新加速增长 [2] - 第四季度净增付费会员达创纪录的1900万 年底总数达3.02亿 超半数新增会员选择低价广告支持套餐 公司借此签订营销协议 拓展盈利渠道 [3] - 全球标准和高级套餐提价获积极反馈 拉丁美洲等国际市场成重要增长驱动力 [4] - 2024年营收增长16% 每股收益增长65% 华尔街分析师预计2025年营收增长14% 每股收益增长25% [5] - 2024年营收390亿美元 预计2025年达443亿美元 2024年营收同比增长15.6% 2025年预计为13.7% 2024年每股收益19.83美元 预计2025年达24.80美元 2024年每股收益同比增长64.8% 2025年预计为25.1% [6] 节目催化剂 - 2024年公司在尼尔森每周“流媒体前十”排行榜上排名第一的节目数量超其他平台总和 观看时长近竞争对手三倍 [7] - 今年《怪奇物语》最终季和《鱿鱼游戏》第三季值得期待 直播节目和体育赛事加入节目库是重大进展 去年拳击赛和NFL圣诞特别节目直播成功 近期又推出WWE Raw职业摔跤和2025年美国演员工会奖直播 [8][9] 诱人估值 - 考虑到强劲运营和财务前景 公司当前估值有吸引力 股价是2025年每股收益预期的36倍 低于五年平均市盈率47 可能被低估 多元化平台持续盈利增长或支撑更高溢价 [10] 综合评价 - 公司虽难完全抵御全球经济放缓影响 但低价广告支持套餐有助于留住会员 支持其在不同经济环境下的增长前景 [11] - 对于认为公司国际扩张尚处早期且不受短期市场波动影响的投资者 其股票是多元化投资组合的不错选择 [12]