文章核心观点 - 卫星通信公司Globalstar 2024年营收创纪录但股价下跌 公司虽有盈利亮点但自由现金流难以持续 股票应卖出而非买入 [1][10] 公司2024年业绩表现 - 2024年营收达2.503亿美元 同比增长12% 创公司纪录 第四季度营收6120万美元 同比增长18% 超分析师预期 [2] - 2024年公司季度净亏损5020万美元 全年净亏损6320万美元 主要因债务清偿的非现金损失 [3] - 2024年公司自由现金流达1.85亿美元 远高于2023年的负1亿美元 创单年新高 [4] 公司未来业绩展望 - 公司预计2025年营收在2.6亿至2.85亿美元之间 同比最多增长13% 超分析师预期 [2] - 分析师预测公司2025年自由现金流将再次为负 2026年为6900万美元 仅为2024年的三分之一 [8] 公司自由现金流问题 - 首席财务官未对未来自由现金流给出具体预测 称其取决于卫星发射时间、苹果付款及成本报销情况 [6][7] 公司股票投资建议 - 不能仅依据自由现金流评估公司股票价值 按2026年预测自由现金流计算 公司股票估值达39倍 不建议买入 [9]