文章核心观点 - 公司看好机器人和无人机配送市场 但目前股价昂贵 近期下跌或并非买入时机 [3][16] 公司业务情况 - 开发自动驾驶机器人 已代表Uber Eats等平台完成数千次食品配送 与Uber签合同 2025年底前部署数千台新机器人 为拓展新地理市场铺路 [1] - 机器人由英伟达Jetson Orin平台提供动力 英伟达曾是大股东 2024年底出售全部股份 [2] - 认为机器人和无人机配送有未开发市场 到2030年价值可达4500亿美元 现有最后一英里物流网络效率低 人工智能和硬件成本下降将加速机器人配送方案的采用 [3] - 自2022年以来 自动驾驶机器人已代表洛杉矶1000家餐厅完成超5万次配送 准确率达99.65% 比人类司机可靠10倍 出错率低90% [4] - 最新Gen3机器人使用4级自主性 可在指定区域人行道行驶 最高时速11英里 比上一代快60% 电池容量多67% 计算能力多5倍 [5] - 根据与Uber Eats的合同 2025年将生产2000台Gen3机器人 部署到迈阿密、亚特兰大、达拉斯等新市场 [6] - 与汽车零部件制造商麦格纳国际合作 首次大规模生产机器人 认为Gen3推向市场的成本比前代低65% [7] 公司财务状况 - 2024年营收创纪录达180万美元 较2023年增长773% 但近120万美元来自一次性非经常性软件服务 核心业务营收62.658万美元 较上一年增长两倍 [8][9] - 华尔街预计2025年营收将增长387% 达880万美元 核心业务将大幅扩张 [9] - 2024年GAAP基础上亏损3920万美元 2023年亏损2480万美元 2024年底现金仅1.23亿美元 虽1月融资8000万美元 但会稀释股东权益 [10][11] 公司估值情况 - 英伟达出售股份或因估值因素 基于2024年营收 公司市销率达156.9 几乎是英伟达市销率23.1的7倍 [12][13] - 按华尔街2025年营收预测 市销率为48.7 股价需再跌50%才能与英伟达当前市销率持平 [14] - 若能成功扩大业务规模 公司有望在2030年占据4500亿美元市场的可观份额 但当前股价过高 近期下跌可能并非买入时机 [15][16]