市场背景 - 对经济衰退和关税战争的担忧导致股市显著波动 纳斯达克指数自12月高点下跌13.4% 年初至今下跌9.5% [1] 英伟达投资机会 - 公司股价年初至今下跌20.4% 但AI处理器市场占有率仍达70%-95% 保持绝对领先地位 [3][4] - 第四财季数据中心收入飙升93%至356亿美元 Blackwell处理器贡献110亿美元季度收入 创公司史上最快产品导入纪录 [5] - 未来五年科技公司在数据中心基础设施领域可能投入2万亿美元 AI数据中心支出呈现加速增长态势 [4][6] 博通投资机会 - 公司股价同步下跌20.4% 但作为专用集成电路主要设计商 为Meta和Alphabet等科技巨头提供AI数据中心芯片 [7][8] - 第一财季AI收入激增77%至44亿美元 继2024年220%增长后继续保持强劲势头 [8][9] - 科技公司承诺投入数千亿美元建设AI基础设施 行业竞争推动AI数据中心支出进入多年增长周期 [9][10] 行业趋势 - AI支出呈现长期增长特征 主要科技公司持续加大投入 AI数据中心建设进入多年度投资周期 [10] - 半导体行业虽面临市场波动 但AI芯片需求持续旺盛 两大龙头公司基本面保持强劲 [6][10]