文章核心观点 - 公司通过价值创造过程取得进展，但也面临增长挑战，股票表现良好且未来有增长预期 [1][7][12] 公司增长计划成果 - 公司专注通过价值创造过程实现价值，包括提升效率和节省成本，推动劳动力生产率、改善制造基础、提高供应链效率等 [2] - 公司加强特许经营网络、改善与维修店关系并拓展新兴市场关键行业，RCI 过程按计划推进，旨在提高组织效率、降低成本和提升销售及利润率 [3] - 公司通过 RCI 举措和进一步投资提升客户服务、制造和供应链能力，节省成本来自持续的生产力和流程改进计划 [4] - 公司投资新产品和提升品牌知名度，持续投资工具和设备以丰富客户体验，凭借创新硬件和专有综合数据库发展良好 [5] - 公司预计汽车维修市场强劲，推出专注改善客户联系的手动工具系列，关键行业的扭矩产品销售和活动表现良好，将推动销售和利润增长 [6] 公司增长阻碍 - 工具集团业务疲软，美国业务活动减少影响业绩，成本通胀上升和运营费用增加也对公司表现造成压力 [7] - 宏观经济条件严峻，包括关键行业的地域挑战，公司在各地区表现不佳，中国市场疲软和汽车行业挑战可能导致盈利能力下降 [8] 公司股票估值 - 按市盈率计算，公司股票远期 12 个月市盈率为 17.09，高于行业的 16.91，也高于五年中位数 14.84 [11] 公司股票表现及预期 - 过去六个月公司股票在交易所表现良好，涨幅达 24.1%，高于行业的 11.9% [12] - 管理层预计公司市场和运营对不确定性有较强韧性，预计在汽车维修领域取得进展并扩大客户群，2025 年将沿着既定增长路径前进 [13] - Zacks 共识估计显示，2025 年公司销售额和每股收益将同比增长 2.9%和 1.3%，2026 年将同比增长 4.1%和 7%，建议投资者持有该股票 [14] 其他推荐股票 - 推荐 Ralph Lauren、Gildan Activewear 和 Royal Caribbean 三只排名更高的股票，Ralph Lauren 目前 Zacks 排名 2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为 6.5%，当前财年销售额预计增长 5.8% [15][16] - Gildan Activewear 目前 Zacks 排名 2，过去四个季度平均盈利惊喜为 5.3%，2025 年销售额和每股收益预计分别增长 4.4%和 16% [16][17] - Royal Caribbean 目前 Zacks 排名 2，过去四个季度平均盈利惊喜为 18.5%，2025 年销售额和每股收益预计分别增长 9.1%和 26.3% [17]