阿里巴巴投资亮点 - 股价较前期高点下跌58% 但今年以来已出现反弹 当前市盈率仅为15倍[2] - 电商业务收入在12月季度同比增长5% 其中国际电商业务(包括速卖通)收入大幅增长32%[3] - 淘宝平台拥有9.3亿月活跃用户 仍保持中国电商市场主导地位[4] - 云计算业务上季度收入同比增长13% 人工智能相关产品呈现三位数增长[5] - 公司持有510亿美元净现金 现金流健康 为AI投资提供充足资源[6] 德克斯户外投资亮点 - 股价较高点下跌38% 因管理层发布低于预期的本财年盈利指引[7] - 过去五年总收入翻倍 最近季度收入同比增长17%[8] - Hoka品牌成为主要增长动力 2024财年收入增长28% 2025财年第三季度增长24% 现贡献公司近三分之一收入[8] - 毛利率提升至60.3% 推动每股收益实现两位数增长 分析师预计未来年化盈利增长率为17%[9] - 当前市盈率为24倍 处于合理区间 若实现增长预期且估值不变 投资者到2030年可能实现资金翻倍[10][11] 行业竞争格局 - 阿里巴巴面临拼多多等竞争对手压力 但仍保持稳固市场地位[4] - Hoka品牌年销售额约20亿美元 相比耐克300亿美元鞋类年销售额仍有巨大增长空间[10]