文章核心观点 - 公司凭借稳健业务策略发展良好，虽面临宏观经济逆风等挑战，但市场和运营有韧性，未来有望取得进展 [1][6][10] 公司发展优势 - 公司战略推进良好，加强特许经营网络、改善与维修店关系、拓展新兴市场关键行业，RCI 进程按计划进行 [2] - RCI 进程旨在提高组织效率、降低成本、提升销售和利润率，公司计划通过该进程和进一步投资提升客户服务及制造和供应链能力 [3] - 公司创新硬件出色，有专有综合数据库，专注客户连接和创新，推出改善客户连接的手动工具系列，关键行业扭矩产品销售和活动表现良好 [4] - 公司商业与工业集团的专业扭矩业务进展顺利，新产品 CTM 800 有诸多优势，有望推动销售和利润增长 [5] 公司面临挑战 - 公司易受宏观经济逆风影响，包括关键行业的地域挑战，中国市场表现疲软，汽车行业也存在挑战 [6] - 成本通胀上升，原材料和其他成本增加，运营费用同比增长 3.5%，占净销售额的比例在最近一个季度上升 90 个基点 [7] 公司股票估值 - 按市盈率计算，公司股票远期 12 个月的市盈率为 16.97，低于行业的 17.26，也低于其五年高点 18.63 [8] 公司业绩表现与预期 - 过去六个月公司股票上涨 21%，高于行业 8.1% 的涨幅 [9] - 管理层预计公司市场和运营对经营环境的不确定性有相当的韧性，2025 年有望在既定增长轨道上取得进展 [10] - 扎克斯对公司 2025 年销售额和每股收益的共识估计分别同比增长 2.9% 和 1.4%，2026 年分别同比增长 4% 和 6.8% [11] 其他推荐股票 - 推荐拉尔夫·劳伦、金达休闲服装和皇家加勒比三只排名更好的股票，它们目前均为扎克斯排名 2（买入） [12] - 拉尔夫·劳伦过去四个季度的盈利平均超出预期 6.5%，当前财年销售额预计同比增长 5.8% [13] - 金达休闲服装过去四个季度的盈利平均超出预期 5.3%，当前财年每股收益预计同比增长 4.4% [13] - 皇家加勒比过去四个季度的盈利平均超出预期 15.7%，2024 年销售额和每股收益预计分别同比增长 9.1% 和 26.2% [14]