Unity公司第四季度业绩 - Unity第四季度业绩表现不佳 但Create业务显示出强劲迹象[1] - 尽管业绩不佳 公司股价却大幅上涨 可能由于公司提供了改善竞争定位的额外细节[1] Narweena资产管理的投资哲学 - 投资策略核心是寻找因市场对长期前景理解不足而产生的错误定价机会[1] - 通过识别具有长期增长机会和进入壁垒的企业来获取超额风险调整回报[1] - 研究流程专注于公司和行业基本面 旨在发现独特见解[1] - 具有高风险承受能力和长期投资视野 追求深度低估的股票[1] - 投资组合偏向小盘股和竞争优势不明显的市场[1] 宏观经济与行业趋势 - 人口老龄化 低人口增长和生产力增长停滞将创造不同于过去的投资机会集[1] - 许多行业可能面临停滞或长期衰退 但竞争减少可能反而改善企业表现[1] - 其他企业可能面临成本上升和规模不经济[1] - 经济日益由轻资产业务主导 对基础设施投资的需求随时间推移而下降[1] - 大量资本追逐有限投资机会 推高资产价格并压缩风险溢价[1] 分析师背景 - 分析师拥有阿德莱德大学工程和金融学士学位(荣誉)以及南洋理工大学MBA(院长荣誉名单)[1] - 已通过CFA考试[1]