文章核心观点 Snap - on公司股票表现良好，战略推进顺利，但面临宏观经济等挑战，管理层预计公司未来有一定韧性和增长，同时推荐了其他几只消费 discretionary类股票 [1][3][8][11] 公司股价表现 - 公司股票一年内涨幅达30.1%，跑赢消费 discretionary板块19.2%的回报、Zacks工具 - 手持行业13.5%的增长以及标普500指数24.9%的涨幅 [1] - 目前股价338.92美元，较11月27日达到的52周高点373.90美元折价9.4%，较52周低点溢价34% [2] 公司增长计划 - 公司战略推进良好，加强特许经营网络，改善与维修店关系，拓展新兴市场关键行业，RCI流程推进正常 [3] - RCI流程旨在提高组织效率、降低成本、提升销售和利润率，节省的成本来自生产力和流程改进计划，管理层还计划通过该计划和进一步投资提升客户服务、制造和供应链能力 [4] - 管理层预计汽车维修市场稳健，公司凭借创新硬件和专有数据库优势明显，专注客户连接和创新，商业与工业集团的特种扭矩业务进展良好 [5] - 公司推出一系列专注改善客户连接的手动工具，关键行业中扭矩产品销售和航空及一般工业活动令人鼓舞，强大的商业模式有助于提升价值创造过程，有望推动销售和利润增长 [6] 公司增长阻碍 - 公司易受宏观经济逆风影响，包括关键行业的地域挑战，在中国表现疲软，汽车行业挑战令人担忧 [8] - 成本通胀上升，原材料和其他成本增加，运营费用同比增长3.5%，占净销售额的比例在最近一个季度上升90个基点 [9] 公司股票估值 - 按市盈率计算，公司股票远期12个月市盈率为16.97，低于行业的17.26，也低于其五年高点18.63 [10] 公司未来预期 - 管理层预计公司市场和运营对经营环境的不确定性有相当的韧性，预计在汽车维修领域继续发展，扩大客户群，2025年将沿着既定增长路径取得进展 [11] - Zacks共识估计显示，公司2025年销售额和每股收益同比分别增长2.9%和1.4%，2026年分别增长4%和6.8% [12] 其他推荐股票 - 推荐Ralph Lauren、Gildan Activewear和Royal Caribbean三只排名更好的股票 [13] - Ralph Lauren目前Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为6.5%，当前财年销售额预计同比增长5.8% [13][14] - Gildan Activewear目前Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为5.4%，当前财年每股收益预计同比增长15.6% [14] - Royal Caribbean目前Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为18.5%，2024年销售额和每股收益预计同比分别增长18.7%和72.1% [15]