文章核心观点 - 小市值生物科技公司Iovance Biotherapeutics治疗癌症的方法创新，但过去五年股价下跌71% 公司未来有望通过Amtagvi取得进展使营收增长至约10亿美元 不过公司面临盈利和研发挫折等风险 高风险偏好投资者可考虑少量持仓 [1][5][8][10] 公司治疗方法 - 公司致力于开发增强患者抗癌细胞（肿瘤浸润淋巴细胞TILs）的疗法 收集患者细胞制造治疗方法后重新注入患者体内 这是其药物Amtagvi的治疗流程 [2] Amtagvi进展 - Amtagvi是治疗晚期黑色素瘤的药物 于2024年2月获批 生产和给药需34天 只能在专业中心生产 这会影响公司未来五年进展 [2][3] - 公司正为Amtagvi在加拿大、欧盟、英国、澳大利亚和瑞士等国家和地区申请晚期黑色素瘤的批准 预计到2030年在这些地区获批并在专业中心运营和治疗患者方面取得显著进展 [3][4] - 第三季度公司营收5860万美元 截至该季度末仅治疗146名患者 公司认为在美国每年有治疗2万名患者的潜力 在其他获批地区更多 预计到2025年营收在4.5 - 4.75亿美元之间 到本十年末总营收约达10亿美元 [4][5] 研发管线 - Amtagvi正在进行一系列新潜在适应症的临床试验 未来几年可能获得标签扩展 公司目标是2027年在美国获批用于治疗非小细胞肺癌（NSCLC） [6] - 药物还针对宫颈癌和子宫内膜癌 公司其他候选药物到本十年末也会取得进展 到2030年建立Amtagvi合格治疗中心网络后 推出同类其他药物会更容易、更快 [7] 投资分析 - 公司未来几年营收有望增长 但可能不足以扭转局面 一是治疗给药困难且成本高 即使营收增长也难盈利 Amtagvi生产时间长会延长收款时间 二是研发可能遭遇挫折 如未在其他国家获批或治疗NSCLC失败会使股价下跌 [8][9] - 公司风险较高 但如果一切按计划进行有显著上行潜力 高风险偏好投资者可考虑少量持仓 其他投资者市场上有更好选择 [10]