股价表现 - 公司股价自IPO以来上涨122% 远超Zacks计算机与科技行业20.7%和电子半导体行业45.8%的涨幅[1] - 股价优异表现源于AI服务器和数据中心基础设施需求增长[1] 产品驱动因素 - 收入增长由多个产品系列推动 特别是采用第三方GPU和自研AI加速器的AI平台[2] - Aries Retimers、Taurus智能电缆模块和Scorpio结构交换机等产品获得强劲设计订单和销售[5] - Scorpio智能结构交换机专为云规模AI基础设施设计 P系列支持PCIe Gen 6连接 X系列支持GPU集群[6] 市场机会 - 公司总市场机会预计到2028年将超过120亿美元[6] - PCIe重定时器产品线显示显著增长机会 是提升AI系统性能的关键推动因素[7] 合作伙伴关系 - 与英伟达合作 产品用于GB200项目 PCIe交换机可能在未来英伟达产品中发挥关键作用[8] - 与AMD合作提升AI驱动产品的效率和可扩展性[9][10] - 合作方还包括美光科技和英特尔等顶级芯片制造商[8] 财务预期 - 2025年收入共识预期为6.0557亿美元 同比增长57.95%[11] - 2025年每股收益共识预期为1.13美元 同比增长56.15%[12] - 预计Aries产品系列将持续强劲增长 Taurus SCM将应用于400千兆应用 Scorpio P系列交换机将增加预生产发货[11] 估值水平 - 远期12个月市销率为37.31倍 显著高于行业平均的8.71倍[14] - 价值评分F表明估值不具吸引力[13] 竞争环境 - 面临来自大型半导体公司的竞争压力 特别是在AI基础设施产品领域[13] - 博通在PCIe重定时器市场积极布局 其股价自IPO以来上涨80.6%[7] 盈利前景 - 非GAAP毛利率预计因产品结构向硬件解决方案倾斜而下降[13] - 公司目前获得Zacks第三级持有评级[17]