文章核心观点 - 好市多（Costco）2025财年第一季度财报显示，营收和利润均超Zacks共识预期且同比增长，同店销售也有不错增长 [1] 季度业绩关键指标与洞察 - 本季度调整后每股收益3.82美元，超Zacks共识预期的3.79美元，较上年同期增长9.8%；计入1亿美元（每股22美分）基于股票薪酬的税收优惠后，季度每股收益为4.04美元 [2] - 总营收达621.51亿美元，同比增长7.5%，也超Zacks共识预期的620.45亿美元 [3] - 本季度同店销售同比增长5.2%，未达5.4%的预期；美国同店销售增长5.2%，加拿大和其他国际市场分别增长5.8%和4.7% [4] - 公司战略投资、以客户为中心的方法、商品举措及对会员增长的重视，助其抢占市场份额并保持稳定营收增长，本季度会员续订率达90.4% [5] 会员增长与利润率提升 - 净销售额同比增长7.5%至609.85亿美元，会员费增长7.8%至11.66亿美元；季度末付费家庭会员达7740万，同比增长7.6%，总持卡人数量增长7.2%至1.388亿 [6] - 全球客流量或购物频率提高5.1%，美国提高4.9%；全球平均交易金额或客单价增长0.1%，美国增长0.3% [7] - 剔除汽油价格和外汇影响后，同店销售增长7.1%；美国同店销售增长7.2%，加拿大和其他国际市场分别增长6.7%和7.1% [7] - 电商业务表现强劲，同店销售同比增长13%，剔除汽油价格和汇率波动影响后增长13.2% [8] - 毛利率同比扩大24个基点至11.3%，超预期；营业收入增长10.7%至21.96亿美元，营业利润率提高10个基点至3.5%，未达预期 [8] 门店更新与扩张计划 - 目前运营897家仓库，其中美国和波多黎各617家，加拿大109家等 [9] - 本季度新开7家仓库（含1家搬迁），6家新仓库中有4家在美国境外；季度结束后，加利福尼亚州普莱森顿新开1家仓库；2025财年计划开设29家仓库（含3家搬迁） [10] 财务健康状况 - 季度末现金及现金等价物为109.07亿美元，长期债务（不含当期部分）为57.45亿美元，股东权益为244.51亿美元 [11] - 本季度资本支出约12.6亿美元，预计2025财年资本支出约50亿美元 [11] 股价表现 - 过去六个月，该Zacks排名第3（持有）公司的股价上涨15.5%，而行业涨幅为10.5% [12] 其他推荐公司 - Sprouts Farmers（SFM）从事新鲜、天然和有机食品零售，目前Zacks排名第1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为15.3%；Zacks共识预期其本财年销售额和收益较上年分别增长12.2%和29.6% [13] - Freshpet Inc.（FRPT）生产、分销和销售猫狗天然新鲜食品和零食，目前Zacks排名第2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为144.5%；Zacks共识预期其本财年销售额和收益较上年分别增长27.3%和228.6% [14] - US Foods Holding（USFD）是美国大型食品公司和领先的食品服务分销商，目前Zacks排名第2；Zacks共识预期其本财年销售额和收益较上年分别增长6.4%和18.6% [15]