文章核心观点 - 公司将于10月29日公布2024年第三季度财报，虽有AR创新和成本控制举措，但广告支出不确定和AI投资短期难见成效，投资者可等财报公布后再考虑投资 [1][11] 业绩预期 - 2024年第三季度，公司预计总收入在13.35 - 13.75亿美元，同比增长12 - 16%，调整后EBITDA预计在7000 - 1亿美元 [1] - Zacks共识预期收入为13.5亿美元，同比增长13.9%，过去30天每股收益共识预期维持在5美分 [1] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度中，公司盈利三次超Zacks共识预期，一次相符，平均惊喜率为81.07% [2] 盈利预测模型 - 公司目前盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3，模型未明确预测此次盈利超预期 [3] 影响业绩因素 - Snapchat使用量激增，Gen Z群体对其的采用推动日活用户增长，预计本季度日活用户达4.41亿，同比增长8.7% [4] - 公司受益于AR镜头、Discover内容、Shows和Snap Map的广泛采用，第三季度推出第五代Spectacles [4] - Snapchat+订阅服务二季度付费用户超1100万，Creator Collab Campaigns和Snap Promote或推动本季度用户增长 [5] - 公司预计第三季度每用户平均收入为3.05美元，同比增长4%，通过Snapchat+、ARES和赞助AR广告实现收入多元化 [5] - 公司将ChatGPT聊天机器人My AI集成到Snapchat，本季度推出AI Lens，增强用户体验 [5][6] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今下跌39.8%，表现逊于Zacks计算机和科技板块25.3%的回报率 [7] - 公司远期12个月市销率为2.81，高于Zacks互联网 - 软件行业平均的2.67，估值较高且暗示风险 [8] 投资考量 - 公司在年轻人群体市场地位强，AR技术领先，但面临TikTok和Meta竞争，广告收入受宏观经济和平台变化影响 [10] - 公司专注成本优化和AI内容推荐有望改善利润率，AR商务和付费订阅战略投资可多元化收入，但货币化效率落后同行 [10] - 公司近期AI功能创新或推动用户参与度和广告商价值 [10]