估值与市场表现 - 公司当前12个月远期市盈率为12.45倍 较行业平均15.12倍低约18% [1] - 公司市值达142亿美元 价值评分为A [1] - 过去6个月公司股价上涨23.6% 优于行业16.6%的涨幅 同时跑赢Zacks医疗板块2.6%和标普500指数9.5%的涨幅 [2] 业务表现与增长驱动 - 公司急性护理医院服务和行为健康护理服务表现强劲 受益于多样化治疗网络和稳健现金流 [3] - 2024年上半年急性护理医院调整后入院人数同比增长3.9% 行为健康设施调整后患者天数增长1.7% [4] - 预计2024年净收入在155.65亿至157.53亿美元之间 中值较2023年增长9.6% [4] - 疫情后择期手术恢复有望提升患者数量和入住率 [5] - 截至2024年6月30日 公司拥有359家住院设施和48家门诊及其他设施 覆盖39个州 华盛顿特区 英国和波多黎各 [6] 财务状况与股东回报 - 2024年上半年末现金及等价物较2023年底增长7.8% [7] - 2024年上半年经营现金流达11亿美元 同比增长64.6% [7] - 自2019年以来保持每股20美分的稳定股息 [7] 盈利预测与历史表现 - 2024年每股收益共识预期为15.91美元 同比增长51% 2025年预期同比增长9.7% [8] - 过去四个季度均超预期 平均超出幅度14.58% [8] - 2024年和2025年收入共识预期分别同比增长9.8%和5.5% [8] 运营挑战 - 2024年上半年运营成本同比增长7.3% 主要由于薪资 福利和其他运营费用增加 [9] - 成本持续上升预计将影响未来利润率 [9] - 2024年上半年利息支出同比增长2% [9] 投资建议 - 公司受益于患者数量增加 住院天数增长和择期手术恢复 多样化治疗网络 服务扩展和强劲现金流支持增长和股东回报 [10] - 尽管股价上涨 公司仍被低估 但建议投资者暂时观望 等待更有利的入场时机 [10]