公司表现 - 爱立信股票年初至今上涨约26% 表现优于大盘指数 [1] - 公司Q2营收同比下降7%至598亿瑞典克朗（644亿美元） 净亏损110亿瑞典克朗 其中包括114亿瑞典克朗的减值影响 [1] - Q2每股收益为-3.34瑞典克朗 去年同期为-0.21美元 [1] - 北美地区销售额同比增长15% 主要受网络销售增长推动 [1] - 东南亚、大洋洲和印度地区销售额同比下降44% [1] - 调整后毛利率从去年同期的38.3%提升至43.9% 主要得益于美国市场的高价值销售 [1] 行业趋势 - 公司预计短期内不会有重大新部署 长期增长轨迹可能保持缓慢 [1] - 战略重点放在中频5G和工业物联网（IIoT）上 以推动未来增长 [1] - 预计2024财年营收为235亿美元 同比下降6% [3] - 基于2024财年每股收益0.53美元和13.2倍市盈率 公司估值修订为每股7美元 [3] 市场对比 - 过去三年爱立信股票表现均不及大盘 2021年回报率为-7% 2022年为-44% 2023年为13% [2] - Trefis高质量投资组合表现优于标普500指数 波动性较低 [2] - 当前宏观经济环境不确定 公司可能继续表现不佳或迎来复苏 [3] 投资展望 - 公司下半年销售额预计将受益于北美地区的合同交付 [1] - 当前股价被认为偏高 估值较市场价格有10%的折扣 [3]